MARCHÉS DÉRIVÉS
Articles principaux
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ESSOR DES MARCHÉS DÉRIVÉS
- Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
- 257 mots
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FINANCE DE MARCHÉ - Marchés dérivés
- Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
- 2 083 mots
- 1 média
Articles associés
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BOURSE - Marchés de valeurs mobilières
- Écrit par Daniel GOYEAU, Amine TARAZI
- 7 177 mots
- 1 média
...taux d'intérêt, et le processus plus élargi de déréglementation et de libéralisation des économies qui a particulièrement affecté la sphère financière. Face à cette montée des risques, les « ingénieurs financiers » ont élaboré de nouveaux instruments pour se couvrir contre des évolutions défavorables des... -
CHANGE - Les opérations de change
- Écrit par Henri BOURGUINAT, Gunther CAPELLE-BLANCARD
- 6 173 mots
- 2 médias
Depuis 1973, est apparu progressivement un nouveau compartiment du marché des changes extrêmement dynamique, celui des produits dérivés. Les opérations qui s'y développent sont extrêmement différentes : les unes fermes (swaps, futures), les autres optionnelles (options, warrants) ; certaines traitées... -
CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière
- Écrit par Dominique PLIHON
- 6 290 mots
...sources majeures d’innovation qui ont engendré simultanément un accroissement de l'efficacité et de l'instabilité du système financier international. Le développement des produits dérivés (contrats à terme, options et swaps) constitue sans doute la principale innovation financière de la période récente.... -
ÉCONOMÉTRIE
- Écrit par Jean-Pierre FLORENS
- 6 406 mots
- 2 médias
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FED (Federal Reserve System ou Système fédéral de réserve américain)
- Écrit par Dominique LACOUE-LABARTHE
- 7 557 mots
- 1 média
Le développement spectaculaire des produits dérivés et notamment des contrats à terme, futures et options, permet aux banques et aux entreprises de couvrir leurs risques – risque de change, risque de taux d'intérêt, risque de crédit – et de gonfler leurs engagements hors bilan générateurs de commissions.... -
FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux
- Écrit par Christian de BOISSIEU
- 6 881 mots
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FINANCE DE MARCHÉ - Théorie des marchés financiers
- Écrit par Emmanuelle GABILLON
- 5 939 mots
- 1 média
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MACROÉCONOMIE - Systèmes financiers
- Écrit par Jean-Paul POLLIN
- 6 074 mots
...reporter le risque de variabilité du résultat sur les actionnaires et autres parties prenantes de la firme. D'autres produits tels que les produits dérivés (contrats à terme et options) offrent à certains agents l'opportunité de se couvrir contre les fluctuations de taux ou de prix des actifs, en laissant... -
MERTON ROBERT COX (1944-2003)
- Écrit par Françoise PICHON-MAMÈRE
- 636 mots
L'Américain Robert C. Merton, a reçu le prix Nobel d'économie en octobre 1997, en même temps que son compatriote Myron Scholes, pour avoir élaboré une « méthode d'évaluation des instruments financiers dérivés ».
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MILLER MERTON HOWARD (1923-2000)
- Écrit par Françoise PICHON-MAMÈRE
- 738 mots
Issu de l'université de Chicago (Illinois), la pépinière des Prix Nobel d'économie, dont l'idéologie réputée libérale a dominé la pensée économique contemporaine, l'Américain Merton Miller n'a jamais été une « star » dans sa discipline, à l'image d'un Paul Samuelson (Prix Nobel 1970) ou d'un...
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MONDIALISATION - Pour une régulation économique internationale
- Écrit par Michel AGLIETTA
- 7 166 mots
...doivent être aussi des foyers d'impulsion pour organiser des marchés devenus vecteurs de concentration des risques sur un petit nombre d'intermédiaires. Les marchés dérivés de gré à gré ont été à plusieurs reprises les sources de faillites spectaculaires de très grands organismes financiers comme la banque... -
SCHOLES MYRON (1941- )
- Écrit par Françoise PICHON-MAMÈRE
- 913 mots
Né en 1941, Myron Scholes présente son doctorat en 1969 à l'université de Chicago. Il occupe en 1988 la chaire Frank E. Buck de professeur de finance au Graduate School of Business de l'université Stanford (Californie) où il dirige également des recherches pour l'Institution Hoover. Il a...
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SPÉCULATION
- Écrit par Dominique PLIHON
- 1 964 mots
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TAUX D'INTÉRÊT
- Écrit par Virginie COUDERT
- 4 849 mots
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THE PRICING OF OPTIONS AND CORPORATE LIABILITIES, Fischer Black et Myron Scholes - Fiche de lecture
- Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
- 1 154 mots
L'article de Fischer Black et Myron Scholes « The Pricing of Options and Corporate Liabilities » (L'Évaluation des options et des dettes privées), paru en mai 1973 dans le Journal of Political Economy, présente une nouvelle méthode d'évaluation des options, instruments financiers...