ACTIFS FINANCIERS

Articles

• ARBITRAGE, finance

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 1 274 mots
  L'arbitrage le plus simple consiste à acheter unactif (une action, une obligation, une devise, etc.) sur une place financière avec la certitude de le revendre immédiatement, et plus cher, sur une autre place. Un autre arbitrage élémentaire consiste à emprunter à taux fixe pour prêter instantanément...

• AUTOFINANCEMENT

  • Écrit par Geneviève CAUSSE
  • 5 257 mots
  ...actionnaires : il permet d'échapper à une fiscalité plus sévère pour les bénéfices distribués que pour les bénéfices retenus et entraîne l'accroissement de l'actif net réel de la firme, c'est-à-dire (à long terme) une hausse de la valeur boursière des titres qui la représentent. Il est vrai que cette hausse...

• BOURSE - Marchés de valeurs mobilières

  • Écrit par Daniel GOYEAU, Amine TARAZI
  • 8 155 mots
  • 1 média
  ...titres accessibles pour les épargnants, mais il leur permet aussi de diversifier leur portefeuille afin de réduire leur exposition aux risques encourus. Ce marché de l'émission d'actifs financiers est appelé marché primaire. C'est le marché des opérations d'appel public à l'épargne qui, seules,...

• BOURSE - Microstructure des marchés financiers

  • Écrit par Laurence LESCOURRET, Séverine VANDELANOITE
  • 5 883 mots
  • 1 média

  La microstructure des marchés financiers est un domaine de la finance créé au début des années 1970 dans le but d'analyser l'influence des différents modes d'organisation de la négociation des valeurs mobilières sur la formation des prix des actifs et celle des coûts de transaction....

• COMPTABILITÉ - Comptabilité financière

  • Écrit par Bernard COLASSE
  • 4 254 mots
  • 2 médias
  ...limité car beaucoup de biens ne se négocient pas sur des marchés concurrentiels. Les biens les plus susceptibles d'être évalués en juste valeur sont les actifs et les passifs financiers, dits « instruments financiers », tels que les actions et les divers titres qui s'échangent quotidiennement en Bourse...

• CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière

  • Écrit par Dominique PLIHON
  • 7 148 mots
  ...d'imperfections des marchés financiers portant atteinte à leur efficience. L'instabilité et les crises financières s'identifient alors à l'absence d'efficience : le prix des actifs ne représente plus une image synthétique des valeurs fondamentales de l'économie et des entreprises, et l'achat d'un actif devient risqué....

• CRISES FINANCIÈRES - Krachs boursiers

  • Écrit par Christophe BOUCHER
  • 4 296 mots
  • 13 médias
  D'une manière générale, une bulle spéculative se définit comme une augmentation durable et auto-entretenue de l'écart entre le prix et la valeur fondamentale d'un actif (action, obligation, monnaie, matière première, etc.). Pour un titre boursier, cette valeur fondamentale correspond à la somme...

• ÉPARGNE

  • Écrit par Didier DAVYDOFF
  • 7 375 mots
  • 3 médias
  ...valorisation, la fin du xx^e siècle a été caractérisée, dans la plupart des économies développées, par une progression régulière des actifs réels et une progression irrégulière, mais en moyenne plus forte, des actifs financiers. La crise financière de 2008 a eu pour effet de sévères restrictions...

• FINANCE DE MARCHÉ - Théorie des marchés financiers

  • Écrit par Emmanuelle GABILLON
  • 6 749 mots
  • 1 média
  ...produits dérivés utilise, elle aussi, le concept d'AOA qui s'avère être un cadre d'analyse bien adapté à ce type d'actifs. En effet, un produit dérivé est un actif financier adossé à un autre actif que l'on appelle le sous-jacent. Par exemple, une option d'achat sur action est un produit dérivé dont le...

• FONDS SOUVERAINS

  • Écrit par Françoise PICHON-MAMÈRE
  • 2 520 mots
  Au niveau mondial, avec un montant d'actifs gérés d'environ 3 500 milliards de dollars, le poids des fonds souverains reste marginal rapporté à l'ensemble des actifs financiers mondiaux (capitalisation boursière mondiale ajoutée au stock des obligations émises par les entreprises et les États) qui dépassent...

• LIQUIDITÉ MONÉTAIRE

  • Écrit par André CHAÎNEAU
  • 3 574 mots
  • 1 média

  Chaque agent économique possède un bilan. Le passif recense les diverses sources de financement des emplois énumérés à l'actif qui seul importe pour cette étude. En effet, la notion de préférence pour la liquidité est indissociable de celle de structure des emplois des ressources, c'est-à-dire de la...

• MACROÉCONOMIE - Systèmes financiers

  • Écrit par Jean-Paul POLLIN
  • 6 902 mots
  Le premier type de risque peut être traité par la diversification : la combinaison d'actifs dont les rentabilités sont imparfaitement corrélées permet de réduire la variance des revenus d'un portefeuille. Cela peut se faire à l’échelon individuel, par l'achat de titres diversifiés et à chaque fois...

• MONDIALISATION - Globalisation financière

  • Écrit par Philippe MARTIN, Dominique PLIHON
  • 8 415 mots
  • 1 média
  ...de plus, on compare la globalisation qui s'opère sur les marchés financiers à celle qui s'opère sur les marchés des biens, on constate que le commerce d'actifs financiers a augmenté durant les deux dernières décennies du xx^e siècle trois fois plus vite que le commerce des biens. C'est donc sur...

• PRICE, TRADE SIZE, AND INFORMATION IN SECURITIES MARKETS, D. Easley et M. O'Hara - Fiche de lecture

  • Écrit par Séverine VANDELANOITE
  • 1 204 mots
  L'existence d'un prix de vente différent du prix d'achat a été justifiée par Jack Treynor (sous le pseudonyme de Walter Bagehot), en 1971, par la présence d'une asymétrie d'information sur l'actif financier. Le teneur de marché fait face, en effet, à deux types d'investisseurs. D'un...

• TAUX D'INTÉRÊT

  • Écrit par Virginie COUDERT
  • 5 510 mots
  L'évaluation des prix d'actifs repose toujours sur le principe de l'arbitrage. L'arbitrage est une opération qui vise à réaliser un profit en tirant parti de la différence entre les rendements attendus sur les différents placements. En l'absence d'aversion pour le risque, ces opérations pratiquées par...

• THE DYNAMICS OF DEALER MARKETS UNDER COMPETITION, Thomas Ho et Hans Stoll - Fiche de lecture

  • Écrit par Séverine VANDELANOITE
  • 1 098 mots
  Sur les marchés de contrepartie, les investisseurs qui désirent acheter ou vendre des titres s'adressent à un teneur de marché qui leur propose en permanence un prix d'achat (bid price) et un prix de vente (ask price) pour une certaine quantité d'actif. La différence entre ces deux cotations,...