CRISE DES SUBPRIMES

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Une crise du capitalisme financier

La crise qui a débuté en 2007 va au-delà d'un dérèglement de la finance et revêt une dimension systémique. Il s'agit en effet d'une crise globale du système économique dominant. Plusieurs facteurs sous-tendent cette troisième conclusion. En premier lieu, cette crise a frappé en priorité les pays les plus avancés de la planète, à commencer par les États-Unis, qui constituent le centre du capitalisme mondial. C'est là une différence majeure avec les crises financières des années 1990 qui avaient principalement ébranlé les pays de la périphérie nouvellement ouverts à la finance internationale, souvent qualifiés de « marchés émergents ». En second lieu, la crise qui a débuté en 2007 résulte des contradictions internes du régime de croissance qui s'est mis en place dans les pays avancés à partir des années 1980, et que les économistes ont qualifié de capitalisme financier mondialisé. En Europe, les pays les plus ébranlés par la crise sont ceux dont les caractéristiques se rapprochent le plus du capitalisme financier tel qu'il fonctionne aux États-Unis, en particulier le Royaume-Uni, l'Espagne ou l'Irlande. Les caractéristiques communes à ces différents pays sont notamment l'importance des secteurs immobiliers (30 p. 100 du P.I.B. en Irlande, 11 p. 100 du P.I.B. en Espagne), l'hypertrophie de systèmes financiers largement dérégulés, ainsi que le niveau très élevé d'endettement des ménages.

Le fonctionnement du capitalisme financier et mondialisé à l'échelle internationale peut être caractérisé de la manière suivante : la mondialisation néolibérale, fondée sur la libre circulation des marchandises et des capitaux, a mis en concurrence les travailleurs des pays riches et des pays en développement, pesant ainsi sur les salaires dans les pays avancés ; le partage de la valeur ajoutée s'est déplacé dans la plupart des pays en faveur des profits et au détriment des rémunérations salariales ; par ailleurs, le partage des profits s'est modifié en faveur des actionnaires, au détriment de l [...]


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Écrit par :

  • : professeur d'économie à l'université de Paris-XIII-Villetaneuse

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1er-3 mai 2017 • États-Unis - Suisse • Accord financier amiable entre les États-Unis et deux banques suisses.

américains dans la crise des subprimes ‒ des prêts hypothécaires à haut risque. Le 3, la NCUA et Crédit Suisse concluent, dans le même cadre, un accord prévoyant le versement par la banque suisse de 400 millions de dollars de dédommagement aux clients lésés de trois banques coopératives américaines. En avril 2016, UBS et Crédit Suisse ont déjà conclu des compromis avec la NCUA dans d’autres litiges.  [...] Lire la suite

22 décembre 2016 • États-Unis - Allemagne • Accord entre la Deutsche Bank et la justice américaine.

La Deutsche Bank, première banque allemande, annonce la conclusion d’un accord avec le ministère américain de la Justice sur le montant de sa responsabilité dans la crise des subprimes à l’origine du krach financier de l’automne 2008. Le montant négocié de l’amende s’élève à 7,2 milliards de dollars – contre 14 milliards annoncés en septembre.  [...] Lire la suite

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14 janvier 2016 • États-Unis • Accord entre Goldman Sachs et les autorités financières dans le dossier des « subprimes ».

des plaintes relatives à son rôle dans la crise des subprimes de 2008. En 2014, Goldman Sachs avait déjà versé 3 milliards de dollars pour indemniser les deux organismes de refinancement parapublic Fannie Mae et Freddie Mac.  [...] Lire la suite

21 août 2014 • États-Unis • Condamnation de Bank of America.

Selon les termes d'un accord avec le ministère de la Justice, Bank of America, deuxième établissement de crédit du pays, accepte de verser une amende de 16,6 milliards de dollars pour sa responsabilité dans la crise des subprimes qui avait précipité la débâcle financière [...] Lire la suite

19 novembre 2013 • États-Unis • Accord entre la justice fédérale et J. P. Morgan Chase dans le dossier de la crise des « subprimes ».

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23 octobre 2013 • États-Unis • Condamnation d'une filiale de Bank of America dans la crise des « subprimes ».

risques. Ces titres ont entraîné une perte de 1 milliard de dollars pour les deux organismes de refinancement que l'État fédéral avait dû renflouer pour éviter leur faillite lors de la crise des subprimes en 2008. Il s'agit de la première condamnation d'une banque dans le cadre [...] Lire la suite

15-24 septembre 2011 • Suisse • Fraude présumée d'un trader de la banque U.B.S.

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15 juillet 2010 • États-Unis • Adoption de la réforme de la régulation financière.

dérivés – dont font partie les subprimes à l'origine de la crise de 2008. Enfin, il protège le consommateur contre les pratiques usurières des établissements de crédit.  [...] Lire la suite

Pour citer l’article

Dominique PLIHON, « CRISE DES SUBPRIMES  », Encyclopædia Universalis [en ligne], consulté le 21 février 2020. URL : http://www.universalis.fr/encyclopedie/crise-des-subprimes/