CRISE DES SUBPRIMES

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Quelles voies de sortie de crise ?

La sortie de crise et l'avenir de l'économie mondiale dépendront largement des réformes et des politiques qui seront mises en œuvre. De ce point de vue, l'expérience historique est riche d'enseignements. Les économistes s'accordent en effet pour considérer que la crise qui a débuté en 2007 est la plus profonde depuis celle de 1929. Une comparaison avec les politiques menées après la grande dépression de 1929 est instructive. Pour lutter contre la crise, l'administration Roosevelt a mis en œuvre une politique ambitieuse fondée sur des réformes radicales de 1933 à 1938, le New Deal. Trois séries de réformes méritent d'être mentionnées. Tout d'abord, le New Deal a pris la forme d'investissements publics de grande ampleur, notamment dans le domaine de l'énergie, avec un vaste programme de construction de barrages (notamment la création de la Tennessee Valley Authority qui construisit toute une série de barrages hydroélectriques dans sept États. Ensuite, un contrôle strict du système bancaire et financier a été mis en œuvre avec le Banking Act et le Steagal Act de 1933, qui a abouti au démantèlement des grandes banques en séparant les banques de dépôts des banques d'investissement. Enfin, une réforme fiscale a été décidée aux fins de réduire les inégalités de revenus, dont on a vu qu'elles étaient une des racines de la crise en 1929, comme en 2007. Roosevelt a en effet mis en place un impôt sur les revenus fortement progressif qui a largement contribué à ce que les économistes américains ont appelé « la grande compression » des inégalités de revenus. Les trois domaines stratégiques des réformes du New Deal qui viennent d'être mentionnés – finance, énergie, fiscalité – devraient également être les axes prioritaires des politiques de sortie de la crise des subprimes.

En ce qui concerne le système financier, une réforme profonde apparaît indispensable pour réduire le risque de crises futures. Cette réforme de la finance est la priorité affichée par le G20, au début de la crise. L'un des grands dange [...]


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Écrit par :

  • : professeur d'économie à l'université de Paris-XIII-Villetaneuse

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1er-3 mai 2017 • États-Unis - Suisse • Accord financier amiable entre les États-Unis et deux banques suisses.

américains dans la crise des subprimes ‒ des prêts hypothécaires à haut risque. Le 3, la NCUA et Crédit Suisse concluent, dans le même cadre, un accord prévoyant le versement par la banque suisse de 400 millions de dollars de dédommagement aux clients lésés de trois banques coopératives américaines. En avril 2016, UBS et Crédit Suisse ont déjà conclu des compromis avec la NCUA dans d’autres litiges.  [...] Lire la suite

22 décembre 2016 • États-Unis - Allemagne • Accord entre la Deutsche Bank et la justice américaine.

La Deutsche Bank, première banque allemande, annonce la conclusion d’un accord avec le ministère américain de la Justice sur le montant de sa responsabilité dans la crise des subprimes à l’origine du krach financier de l’automne 2008. Le montant négocié de l’amende s’élève à 7,2 milliards de dollars – contre 14 milliards annoncés en septembre.  [...] Lire la suite

16 septembre 2016 • Allemagne - États-Unis • Menace de sanctions américaines contre la Deutsche Bank.

La Deutsche Bank confirme l’accord amiable proposé par le ministère américain de la Justice, qui prévoit le versement de 14 milliards de dollars en compensation des malversations supposées de la banque allemande sur le marché des subprimes, ces crédits immobiliers à risque à [...] Lire la suite

14 janvier 2016 • États-Unis • Accord entre Goldman Sachs et les autorités financières dans le dossier des « subprimes ».

des plaintes relatives à son rôle dans la crise des subprimes de 2008. En 2014, Goldman Sachs avait déjà versé 3 milliards de dollars pour indemniser les deux organismes de refinancement parapublic Fannie Mae et Freddie Mac.  [...] Lire la suite

21 août 2014 • États-Unis • Condamnation de Bank of America.

Selon les termes d'un accord avec le ministère de la Justice, Bank of America, deuxième établissement de crédit du pays, accepte de verser une amende de 16,6 milliards de dollars pour sa responsabilité dans la crise des subprimes qui avait précipité la débâcle financière [...] Lire la suite

19 novembre 2013 • États-Unis • Accord entre la justice fédérale et J. P. Morgan Chase dans le dossier de la crise des « subprimes ».

J. P. Morgan Chase et le département de la Justice concluent un accord par lequel la première banque américaine s'engage à verser une amende sans précédent de 13 milliards de dollars en échange de l'abandon de la totalité des poursuites civiles intentées contre elle à la suite de la crise des subprimes, ces produits financiers dérivés de crédits à risque, à l'origine de la cris [...] Lire la suite

23 octobre 2013 • États-Unis • Condamnation d'une filiale de Bank of America dans la crise des « subprimes ».

risques. Ces titres ont entraîné une perte de 1 milliard de dollars pour les deux organismes de refinancement que l'État fédéral avait dû renflouer pour éviter leur faillite lors de la crise des subprimes en 2008. Il s'agit de la première condamnation d'une banque dans le cadre [...] Lire la suite

15-24 septembre 2011 • Suisse • Fraude présumée d'un trader de la banque U.B.S.

des pertes en effectuant des transactions non autorisées. La banque fait déjà face à des difficultés en raison de sa forte implication dans la crise des subprimes en 2008 et de la dégradation de l'environnement économique. Le 16, la justice britannique inculpe Kweku Adoboli d'« abus [...] Lire la suite

15 juillet 2010 • États-Unis • Adoption de la réforme de la régulation financière.

dérivés – dont font partie les subprimes à l'origine de la crise de 2008. Enfin, il protège le consommateur contre les pratiques usurières des établissements de crédit.  [...] Lire la suite

Pour citer l’article

Dominique PLIHON, « CRISE DES SUBPRIMES  », Encyclopædia Universalis [en ligne], consulté le 08 août 2020. URL : http://www.universalis.fr/encyclopedie/crise-des-subprimes/