MARCHÉ À OPTIONS

Articles

• BOURSE - Marchés de valeurs mobilières

  • Écrit par Daniel GOYEAU, Amine TARAZI
  • 8 155 mots
  • 1 média
  ...produits conditionnels, quant à eux, ne représentent pas des engagements fermes et définitifs. Ce sont des droits, mais en aucun cas des obligations. Plus précisément, l'acheteur d'un contrat conditionnel (dit « option ») bénéficie du droit d'acheter (dans ce cas, on parle d'option d'achat ou ...

• CHANGE - Les opérations de change

  • Écrit par Henri BOURGUINAT, Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 7 015 mots
  • 2 médias
  Les options en devises sont devenues l'un des produits phares du marché des changes. Les premiers dérivés de change traités sur les marchés organisés ont été introduits en 1972 sur un segment du Chicago Mercantile Exchange, l’International Monetary Market. Puis d’autres marchés ont fait de même partout...

• ÉCONOMÉTRIE

  • Écrit par Jean-Pierre FLORENS
  • 7 279 mots
  • 2 médias
  ...examinera, par exemple, la relation prix-salaire, le rôle de la politique de la banque centrale ou les déterminants de la demande au niveau macroéconomique. Un domaine relativement nouveau de l'économétrie est l'économétrie de la finance ou plus généralement de marchés dont les prix fluctuent très rapidement...

• ÉCONOMIE (Définition et nature) - Une science trop humaine ?

  • Écrit par Bernard GUERRIEN
  • 4 865 mots
  Un autre exemple est donné par la Bourse elle-même, où les croyances des investisseurs jouent un rôle central. Prenons le cas du prix des « options », c'est-à-dire de la prime que quelqu'un doit payer à un moment donné pour avoir le droit d'acheter ou de vendre un titre (ou une devise, une marchandise,...

• FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux

  • Écrit par Christian de BOISSIEU
  • 7 819 mots
  – les options qui, moyennant le paiement d'une prime, peuvent, à la différence des précédents contrats, ne pas être exercées ;

• FINANCE DE MARCHÉ - Marchés dérivés

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 2 367 mots
  • 1 média

  Les premiers marchés à terme réglementés sont nés à Chicago au xix^e siècle, mais leur véritable essor date du début des années 1970, après l'introduction des premiers contrats à terme sur devises sur le Chicago Mercantile Exchange (C.M.E.) et des premières options sur actions sur le Chicago Board...

• FINANCE DE MARCHÉ - Théorie des marchés financiers

  • Écrit par Emmanuelle GABILLON
  • 6 749 mots
  • 1 média
  ...développant ces techniques dans les années 1970, que Fisher Black, Myron Scholes et Robert Merton ont élaboré la théorie de la valorisation des options en temps continu qui a valu à deux de ses auteurs (Fisher Black étant décédé avant) le prix Nobel d'économie en 1997. Leurs travaux ont donné naissance...

• SCHOLES MYRON (1941- )

  • Écrit par Françoise PICHON-MAMÈRE
  • 1 037 mots

  Né en 1941, Myron Scholes présente son doctorat en 1969 à l'université de Chicago. Il occupe en 1988 la chaire Frank E. Buck de professeur de finance au Graduate School of Business de l'université Stanford (Californie) où il dirige également des recherches pour l'Institution Hoover. Il a reçu...

• THE PRICING OF OPTIONS AND CORPORATE LIABILITIES, Fischer Black et Myron Scholes - Fiche de lecture

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 1 311 mots

  L'article de Fischer Black et Myron Scholes « The Pricing of Options and Corporate Liabilities » (L'Évaluation des options et des dettes privées), paru en mai 1973 dans le Journal of Political Economy, présente une nouvelle méthode d'évaluation des options, instruments financiers...