COMPTABILITÉAnalyse financière

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Les principales problématiques de l'analyse financière

Les principaux thèmes

Les thèmes majeurs de l'analyse financière fondamentale peuvent être dégagés à partir de trois questions.

Une première question porte sur l'évaluation des chances de survie d'une entreprise ou du risque de faillite auquel elle est exposée. Il s'agit, en d'autres termes, d'analyser et de juger la solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire son aptitude à régler ses dettes sans interruption et à honorer sa signature, afin d'éviter une cessation des paiements qui la conduirait à la faillite. De façon plus générale, l'étude des risques qui affectent l'entreprise constitue un axe dominant de l'analyse financière.

Une deuxième question porte sur l'aptitude de l'entreprise étudiée à compenser les coûts qu'elle supporte par les produits (on parle souvent de revenus) qu'elle dégage et à secréter des résultats satisfaisants. Il s'agit alors d'apprécier son efficacité et, en termes financiers, sa rentabilité ou sa capacité à créer de la valeur.

En liaison avec les deux questions qui précèdent, l'analyse financière s'intéresse aussi à la structure financière de l'entreprise, et notamment à la composition de ses sources de financement. Elle analyse ces dernières dans leur rapport avec les investissements en capital fixe et les besoins de financement nés de l'activité courante (besoin en fonds de roulement ou besoin de financement du cycle d'exploitation). Dans cette perspective, une attention particulière est accordée à l'autonomie financière de l'entreprise et à son endettement : l'appréciation du rapport entre les dettes financières et les capitaux propres (levier d'endettement) constitue à cet égard un point privilégié de toute analyse financière.

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Écrit par :

  • : professeur à l'université de Paris-Dauphine

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Pour citer l’article

Elie COHEN, « COMPTABILITÉ - Analyse financière », Encyclopædia Universalis [en ligne], consulté le 18 mai 2022. URL : https://www.universalis.fr/encyclopedie/comptabilite-analyse-financiere/