BANQUES CENTRALES

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Les banques centrales ont d'abord été des banques commerciales dotées d'une charte et de privilèges plus ou moins étendus d'émission de billets en échange du financement de la dette publique. Cependant, en même temps que leurs fonctions, leur définition a évolué.

À mesure que se développait l'usage de la monnaie scripturale émise par les différentes banques, la banque centrale est devenue la « banque des banques », c'est-à-dire l'agent de leur refinancement. De ce fait, elle exerce une action directe sur leur liquidité en leur fournissant de la monnaie centrale. Dès lors, une question se pose : cette hiérarchisation des systèmes bancaires constatée de nos jours dans tous les grands pays est-elle le résultat d'interventions exogènes de la puissance publique ou est-elle le fruit de forces endogènes, propres à l'évolution des systèmes bancaires qui se seraient eux-mêmes dotés de banques de « premier rang » ?

Le rôle de la banque centrale est aujourd'hui directement relié à l'unité et à la pérennité du système de paiements. Elle est la garante de la monnaie nationale et assure la confiance en elle. Pour cela, elle doit d'abord veiller à la stabilité de la valeur interne et externe de la monnaie : il s'agit là de l'exercice, d'une part, de la politique monétaire et, d'autre part, de celle de change. Mais elle doit aussi être le prêteur en dernier ressort, c'est-à-dire éviter les conséquences, sur le système de paiements, de crises et de défaillances bancaires en chaîne.

Ces fonctions se sont constituées progressivement et ont évolué avec le contexte dans lequel elles s'exerçaient et les instruments dont disposaient les banques centrales. Dans le cadre des systèmes financiers contemporains qui ont connu, depuis 1980, une ouverture et une libéralisation croissante, la politique monétaire doit tenir compte de nouvelles contraintes et d'une perte d'indépendance au niveau national. Aussi a-t-elle été redéfinie, au niveau européen par exemple, où elle est l'affaire de la [...]


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Écrit par :

  • : professeur d'Université en sciences économiques, université de Paris-XII

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Pour citer l’article

Sylvie DIATKINE, « BANQUES CENTRALES », Encyclopædia Universalis [en ligne], consulté le 14 octobre 2020. URL : https://www.universalis.fr/encyclopedie/banques-centrales/