ASSURANCE Évolution contemporaine

La restructuration du secteur de l’assurance

Au sein de l'Union européenne comme aux États-Unis, premier marché mondial de l'assurance (réalisant avec 1 098 milliards de dollars près du tiers du chiffre d’affaires mondial de l’assurance), de très nombreuses sociétés de dimensions très diverses exercent l'assurance dans des domaines variés (5 000 environ aux États-Unis, 4 800 dans l'Union, contre 102 seulement au Japon). Les plus petites sont en général des mutuelles très spécialisées sur un plan local ou professionnel. Les plus importantes constituent des groupes de dimension mondiale, intervenant dans toutes les branches d'assurances et dans de très nombreux pays.

C'est aux États-Unis (A.I.G., Liberty Mutual, Chubb) et au Japon (Yasuda) que l'on trouve les plus grandes sociétés d'assurances, qui interviennent, en sus des assurances traditionnelles – automobile, incendie, responsabilité civile, etc. –, dans les branches accidents du travail et santé, branches d'assurances réservées dans d'autres pays, comme la France, à des organismes publics (Sécurité sociale). La France a connu à la fin de 1996, avec la fusion des groupes AXA et U.A.P., le premier mouvement de concentration de grande ampleur au niveau européen qui concernait, outre les sociétés d'assurances, la réassurance et le grand courtage. En 1997, l'assureur britannique Royal s'est rapproché d'un autre britannique, Sun Alliance ; Commercial Union a fusionné avec General Accident. Le pôle banque-assurance Crédit Suisse-Winterthur s'est rapproché d'une des premières sociétés mondiales de réassurance, la Société suisse de réassurance ; le groupe Zurich a absorbé, quant à lui, le pôle assurance du conglomérat britannique du tabac, le groupe B.A.T. Enfin le groupe allemand Allianz a pris le contrôle des A.G.F. La France possède avec AXA l'un des géants mondiaux de l'assurance, en raison d'implantations fortes aux États-Unis, en Australie mais aussi en Europe, avec l'acquisition en février 1999 de Guardian Royal Exchange, se positionnant ainsi en numéro trois de l'assurance sur le marché britannique et en numéro deux sur le marché allemand derrière Allianz. Ce dernier est aujourd'hui le premier groupe européen d'assurances, suivi par les groupes AXA, Zurich, Generali, Winterthur, I.N.G., Commercial Union, Fortis, Groupama/G.A.N.

La concentration du secteur s'est poursuivie au cours des années 2000 au rythme de quelques centaines de fusions-acquisitions par an partout dans le monde (765 en 2000, 574 en 2005). En France, selon les données de la Fédération française des sociétés d'assurance (F.F.S.A.), la concentration dans l'assurance est comparable à la moyenne européenne du secteur : les cinq premiers groupes représentent 44 p. 100 du marché français, les dix premiers 66 p. 100. Ce degré de concentration est aussi assez proche de celui observé dans le secteur bancaire et, dans les deux cas, les enquêtes menées auprès des professionnels indiquent que le processus de consolidation n'en est pas encore à son terme.