PRÊTEUR EN DERNIER RESSORT

Articles

• AN ENQUIRY INTO THE NATURE AND EFFECTS OF THE PAPER CREDIT OF GREAT BRITAIN, Henry Thornton - Fiche de lecture

  • Écrit par Jérôme de BOYER
  • 1 032 mots
  ...d'Angleterre, ou l'or. On assiste à une crise de liquidité des banques, à une contraction des crédits et des échanges, à une hausse des taux d'intérêt. Pour restaurer la confiance, la Banque d'Angleterre doit alors intervenir comme prêteur en dernier ressort. Elle doit rassurer les gens et rétablir les...

• BANQUE - Économie de la banque

  • Écrit par Emmanuelle GABILLON, Jean-Charles ROCHET
  • 7 908 mots
  • 3 médias
  ...siècle, les banques centrales ont pris l'habitude de fournir, de façon discrétionnaire, des services d'assistance de liquidités aux banques en détresse : c'est le rôle de prêteur en dernier ressort. La doctrine, élaborée par Henry Thornton (1802) et Walter Bagehot (1873), consiste pour la banque...

• BANQUE - Histoire de l'institution bancaire

  • Écrit par Patrice BAUBEAU
  • 6 502 mots
  ...bancaires américains développèrent des institutions spécifiques visant à la fois la régulation du système de paiement, la hiérarchisation des banques et l'organisation d'un système de prêt en dernier ressort. Les deux meilleurs exemples de prêteur en dernier ressort « privé » demeurent la chambre de compensation...

• BANQUE - Supervision prudentielle

  • Écrit par Jézabel COUPPEY, Dominique PLIHON
  • 6 062 mots
  ...microprudentiels (ratios de solvabilité, modèles internes de gestion des risques, transmission d'information...), la gestion du risque systémique implique la mise en place d'un dispositif macroprudentiel autour d'un prêteur en dernier ressort fournisseur ultime de liquidité en cas de crise. Cependant, en...

• BANQUES CENTRALES

  • Écrit par Sylvie DIATKINE
  • 6 895 mots
  • 1 média
  L'intervention d'un prêteur ultime, la banque centrale, est soulignée chez les auteurs du xix^e siècle. Selon Henry Thornton (1802), les billets de la Banque d'Angleterre (et non ceux des banques locales) sont considérés comme très liquides. Ils servent ainsi en temps normal d'instruments...

• CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière

  • Écrit par Dominique PLIHON
  • 7 148 mots
  Les monétaristes ont une vision optimiste des crises financières. En effet, les paniques bancaires peuvent être aisément évitées par l'intervention de la banque centrale en tant que « prêteur en dernier ressort » (cf. infra, La gestion des crises financières) pour financer les banques...

• CRISES FINANCIÈRES - Régulation financière internationale

  • Écrit par Dominique PLIHON
  • 4 737 mots
  Le rôle du « prêteur en dernier ressort » (P.D.R.) est essentiel en cas de crise financière : en fournissant de la liquidité en urgence aux établissements bancaires et financiers en difficulté, le P.D.R. réduit le « risque systémique », c'est-à-dire le fait que la défaillance d'un ou de quelques acteurs...

• ÉCONOMIE (Histoire de la pensée économique) - Les grands courants

  • Écrit par Jérôme de BOYER
  • 8 689 mots
  • 10 médias
  Cette crise a débuté par une crise de liquidité bancaire qui a failli déboucher sur un chaos financier et une récession déflationniste. Le pire a été évité grâce à la redécouverte de la fonction de prêteur en dernier ressort des banques centrales, une fonction que la tradition quantitativiste,...

• FED (Federal Reserve System ou Système fédéral de réserve américain)

  • Écrit par Dominique LACOUE-LABARTHE
  • 8 588 mots
  • 1 média

  Le système monétaire des États-Unis a connu bien des expériences, vécues comme une longue suite d'erreurs et d'apprentissages. Du point de vue de son organisation institutionnelle, il n'est doté d'une banque centrale que depuis 1913. Dans la recherche d'un régime monétaire optimal, le Congrès américain...

• GREENSPAN ALAN (1926- )

  • Écrit par Christian de BOISSIEU
  • 1 529 mots
  • 1 média
  ...magistralement géré le krach d'octobre 1987, en injectant massivement des liquidités et en retournant dans le bon sens les anticipations des opérateurs. Une façon d'affirmer, haut et fort, que 1987 ne serait pas 1929 et que la Banque centrale américaine jouerait, en cas de besoin, son rôle de « prêteur...

• HISTOIRE MONDIALE DE LA SPÉCULATION FINANCIÈRE, DE 1700 À NOS JOURS, Charles P. Kindleberger - Fiche de lecture

  • Écrit par Franck JOVANOVIC
  • 991 mots
  ...du « Laisser-faire, laisser-brûler » (chapitre viii) et se termine par un examen attentif du « prêteur en dernier ressort » (chapitres ix et x). Si les marchés ne peuvent ni éviter ni résoudre les crises, l'intervention du prêteur en dernier ressort, autorité monétaire ultime, peut y contribuer...

• LOMBARD STREET : A DESCRIPTION OF THE MONEY MARKET, Walter Bagehot - Fiche de lecture

  • Écrit par Jérôme de BOYER
  • 1 171 mots
  ...à augmenter leurs liquidités, la Banque d'Angleterre doit au contraire augmenter ses prêts et mettre sa réserve à la disposition de ses concurrentes. En vue d'empêcher qu'une alarme ne se transforme en panique, elle doit garantir la liquidité de Lombard Street (le marché financier de Londres), assurer...

• MONDIALISATION - Pour une régulation économique internationale

  • Écrit par Michel AGLIETTA
  • 8 143 mots
  ...que, jusqu'ici, la seule avancée dans le système de gestion des crises depuis la crise asiatique de 1997 a été l'évolution pragmatique de la fonction de prêteur en dernier ressort international. En effet, le F.M.I. a modifié sa conditionnalité et ses facilités pour gérer des crises ponctuelles de liquidité...

• YEN

  • Écrit par Sophie BRANA, Dominique LACOUE-LABARTHE
  • 7 691 mots
  ...banques provinciales suspendent leurs paiements pour avoir émis des montants excessifs de bons destinés au financement de la reconstruction de Tōkyō. Il faut, pour leur sauvetage, que la Banque du Japon intervienne comme prêteur en dernier ressort. À la suite de la crise, le secteur bancaire se consolide,...