Au cours des années qui marquent l'avènement du xxie siècle, l'économie mondiale est secouée par des désordres financiers récurrents. Ces derniers se manifestent sous des formes diverses : crises financières des pays émergents tels que la Turquie en 2000 et l'Argentine en 2001, crise boursière du début des années 2000 liée à l'effondrement des valeurs technologiques (e-krach), ainsi qu'aux difficultés ou aux malversations de très grandes entreprises (Enron, WorldCom, Xerox, Vivendi Universal). Cette instabilité financière a un coût économique et social élevé car elle conduit à la disparition ou au démantèlement d'entreprises, perturbe le développement des pays en crise et ralentit la croissance de l'économie mondiale.
Dans ce contexte, la régulation financière internationale, c'est-à-dire la mise en place à l'échelle mondiale d'instruments et d'institutions destinés à lutter contre ces désordres financiers, est devenue une priorité. Il s'agit à la fois de prévenir et de guérir : d'une part, en s'attaquant aux causes des crises, et notamment en limitant les prises de risque excessives par les acteurs financiers ; d'autre part, en menant des politiques cu […]
Autres références
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CRISES FINANCIÈRES
Auteur :
E.U.
Le mouvement d'expansion et d'intégration des marchés de capitaux (globalisation financière) comporte de nombreux avantages, en particulier celui d'élargir sensiblement la palette des financements offerts et des placements possibles. Mais il s'est accompagné d'une augmentation sensible de la volatilité des cours boursiers, des taux de change, des…
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CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière
Auteur :
Dominique PLIHON
L'instabilité financière se manifeste par des mouvements importants et parfois brutaux des variables financières, notamment les cours boursiers et les taux de change. Elle prend la forme de phases haussières (les booms) ou baissières (les dépressions), qui tendent à éloigner d'une manière significative et durable ces variables de leur val…
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CRISES FINANCIÈRES - Krachs boursiers
Auteur :
Christophe BOUCHER
Il n'existe pas de définition précise et rigoureuse des notions de « crise boursière » ou de « krach boursiers ». Ces expressions, couramment employées l'une pour l'autre, servent à désigner un effondrement brutal et de grande ampleur des cours boursiers. Une telle situation survient généralement à l'issue de la formation d'une bulle spéculative q…
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CRISE FINANCIÈRE DE 2008
Auteur :
Jézabel COUPPEY
La crise financière de 2008 a d'ores et déjà sa place dans l'histoire. Les Bourses mondiales ont perdu près de 40% de leur valeur en moins d'un an. La crise du crédit hypothécaire aux États-Unis s'est, en quelques mois, muée en une gigantesque crise bancaire étendue à l'Europe, au point de totalement paralyser le marché des prêts interba…
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ALLEMAGNE (Histoire) - Allemagne moderne et contemporaine
Auteurs :
Michel EUDE, Alfred GROSSER
Dans le chapitre "L'économie nationale et ses fluctuations" : …
au cours de cette période, en 1857 et en 1866. À la différence des précédentes, ce sont des *crises « modernes » qui tirent leur origine, non plus de mauvaises récoltes alimentaires, mais d'effondrements boursiers dus à une fièvre de spéculation. Si la crise de 1866 a peu touché l'économie allemande, il n'en est pas de même de celle de 1857…
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Bibliographie
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M. Aglietta & S. Moatti, « Le F.M.I. De l'ordre monétaire aux désordres financiers », Economica, 2000
C. Boucher & D. Plihon, Le « e-krach » et sa signification, Rapport moral sur l'argent dans le monde en 2001, Association d'économie financière, Caisse des dépôts et consignations, 2002
C. Chavagneux, « Réglementation prudentielle : le forfait de la B.R.I. ? », in Revue d'économie financière, no spécial « Sécurité et régulation financières », vol. 60, 2000
C. Chavagneux & R. Palan, « Qui a besoin des paradis fiscaux ? », in L'Économie politique, no spécial « Les Paradis fiscaux », 4e trimestre 1999
J. M. Keynes , « A tract on monetary reform », in Collected Writings, vol. IV, Cambridge University Press, 1923
Proposals for an International Clearing-Union, 1944
C. Kindleberger, Histoire mondiale de la spéculation de 1700 à nos jours, Éditions P.A.U., 1994
P. Krugman, Pourquoi les crises durent ?, Economica, 2000
D. Plihon, Le Nouveau Capitalisme, coll. Domino, Flammarion, 2001
J. Stiglitz, La Grande Désillusion, Fayard, 2002.
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