CONTRAT À TERME ou FUTURE

Articles

• ORIGINE DES CONTRATS À TERME

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 349 mots

  Les contrats à terme, tels que nous les connaissons, sont le fruit d'une longue évolution des pratiques commerciales et financières. Déjà, des documents originaires d'Assyrie et datant de la première année du règne de Hammourabi (1792-1750 avant J.-C.) font état de l'utilisation de...

• BOURSE - Marchés de valeurs mobilières

  • Écrit par Daniel GOYEAU, Amine TARAZI
  • 8 155 mots
  • 1 média
  ...marchés traditionnels, c'est-à-dire avec règlement et livraison immédiats de la marchandise ou des titres, il en est tout autrement des marchés dérivés. Sur ces derniers, les opérateurs négocient, à une date donnée, des contrats qui portent sur une marchandise ou un titre financier (appelé le sous-jacent),...

• CHANGE - Les opérations de change

  • Écrit par Henri BOURGUINAT, Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 7 015 mots
  • 2 médias
  Sur les marchés organisés (International Money Market de Chicago, London International Financial Futures...), les futures sont des contrats standardisés qui stipulent un engagement d'acheter ou de vendre des montants déterminés de devises à une échéance future et à un prix fixé à l'avance. Apparemment,...

• ESSOR DES MARCHÉS DÉRIVÉS

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 292 mots

  Malgré quelques tentatives, à la fin du xix^e siècle aux États-Unis, ce n'est que depuis le début des années 1970 que les contrats à terme sont disponibles à grande échelle sur des marchés dérivés organisés. Les incertitudes relatives aux fluctuations des actifs, dans un contexte caractérisé par...

• FED (Federal Reserve System ou Système fédéral de réserve américain)

  • Écrit par Dominique LACOUE-LABARTHE
  • 8 588 mots
  • 1 média
  ...traite un contrat financier dérivé d'un produit sous-jacent qui est la moyenne du taux au jour le jour (overnight) des fed funds pour un mois donné. Le prix du future est égal à 100 moins le taux moyen overnight des fed funds pour un mois donné. Par exemple, au 30 mai 1995, le taux cible des fed...

• FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux

  • Écrit par Christian de BOISSIEU
  • 7 819 mots
  Les instruments dérivés se regroupent autour de trois catégories de base : les contrats à terme ferme, les options et les swaps. Il s'agit d'outils servant à gérer, en les transférant d'un opérateur à un autre, des risques de marché ou des risques de signature. En simplifiant, on peut dire que...

• FINANCE DE MARCHÉ - Marchés dérivés

  • Écrit par Gunther CAPELLE-BLANCARD
  • 2 367 mots
  • 1 média

  Les premiers marchés à terme réglementés sont nés à Chicago au xix^e siècle, mais leur véritable essor date du début des années 1970, après l'introduction des premiers contrats à terme sur devises sur le Chicago Mercantile Exchange (C.M.E.) et des premières options sur actions sur le Chicago Board...

• SPÉCULATION

  • Écrit par Dominique PLIHON
  • 2 232 mots
  ...L'opération de spéculation peut être réalisée en utilisant des « produits dérivés » qui correspondent à deux catégories d'instruments à terme : les instruments financiers à terme ferme (dénommés futures sur les marchés organisés et forward sur les marchés de gré à gré) et les options. Ces nouveaux...

• TAUX D'INTÉRÊT

  • Écrit par Virginie COUDERT
  • 5 510 mots
  ...types d'instruments sur les taux à terme : les contrats de taux d'intérêt à terme (aussi appelés forward rate agreements ou F.R.A.) et les futures. Les futures sont les plus importants, car ce sont des contrats standardisés. Les swaps de taux d'intérêt sont aussi des instruments très utilisés par les...