S.M.I. (Système monétaire international)

CHANGE - Le système monétaire international

  • Écrit par 
  • Henri BOURGUINAT, 
  • Gunther CAPELLE-BLANCARD
  •  • 6 569 mots
  •  • 3 médias

Le système monétaire international (S.M.I.) ne se réduit pas aux seuls régimes de change. Alors que ceux-ci ne concernent que les formes juridiques d'organisation des paiements internationaux (régimes fixes, flottants ou intermédiaires), le système, selon une définition de Robert Mundell (Prix Nobel d’économie 1999), est « l'ensemble des mécanismes qui gouvernent les interactions entre les monnaie […] Lire la suite

ACCORDS DE BRETTON WOODS

  • Écrit par 
  • Francis DEMIER
  •  • 284 mots
  •  • 1 média

Le système monétaire mis en place à Bretton Woods en 1944 répond, pour les Américains, à la volonté d'éviter les crises monétaires, dont on pensait qu'elles avaient entraîné le protectionnisme, le nationalisme, la guerre. Le système se présente comme un retour à l'étalon or qui, avec un système de change fixe, apparaît comme le gage de la stabilité et d'une règle commune. Il s'en éloigne toutefois […] Lire la suite

CHANGE - Les régimes de change

  • Écrit par 
  • Patrick ARTUS
  •  • 6 878 mots
  •  • 5 médias

Dans le chapitre «  Vers quel système monétaire international ? »  : […] Il semble que la réflexion et l'observation des évolutions passées devraient conduire à adopter les comportements suivants : – Limiter la fixité stricte (union monétaire, currency boards ) à des groupes de pays cohérents, faisant entre eux l'essentiel de leur commerce, et décidés à coordonner les politiques autres que les politiques monétaires. – Conseiller aux autres pays une flexibilité contrôlé […] Lire la suite

CHANGE - L'intégration monétaire européenne

  • Écrit par 
  • Christian BORDES
  •  • 14 236 mots
  •  • 6 médias

Dans le chapitre « Le rapport Marjolin et les perturbations du système monétaire international »  : […] Dès les premières années du Marché commun, la nécessité d'une harmonisation monétaire se fait jour. En l'absence d'une monnaie communautaire unique, il faut recourir à l'emploi d'unités de comptes dans de nombreux domaines de la Communauté, les ajustements de taux de change pouvant perturber le fonctionnement de l'union douanière et de la politique agricole commune. La politique agricole commune […] Lire la suite

CHANGE, notion de

  • Écrit par 
  • Marc POURROY, 
  • Séverine VANDELANOITE
  •  • 1 780 mots

Dans le chapitre « Le Système monétaire international (S.M.I.) »  : […] Chaque régime de change s'inscrit dans le cadre plus large du S.M.I., qui organise les relations monétaires internationales, sur la base d'un ensemble d'institutions, de règles et d'accords internationaux. Ainsi, en 1944, la conférence de Bretton Woods constate l'impossibilité d'un retour à l'étalon-or et instaure un système de change fixe au niveau mondial, dont le dollar constitue la monnaie-pi […] Lire la suite

CRISES ÉCONOMIQUES

  • Écrit par 
  • Jean-Charles ASSELAIN, 
  • Anne DEMARTINI, 
  • Pascal GAUCHON, 
  • Patrick VERLEY
  •  • 21 774 mots
  •  • 14 médias

Dans le chapitre « Chocs pétrolier et monétaire »  : […] La première explication qui vient à l'esprit est évidemment celle du choc pétrolier. En 1973, à l'occasion de la guerre du Kippour, l'O.P.A.E.P. (Organisation des pays arabes exportateurs de pétrole dont les principaux membres appartiennent à l' O.P.E.P.) augmente le prix du pétrole. En décembre 1973, à Téhéran, l'O.P.E.P. confirme la hausse et porte le prix du baril de référence ( Arabian light ) […] Lire la suite

DOLLAR

  • Écrit par 
  • Dominique LACOUE-LABARTHE
  •  • 11 210 mots
  •  • 2 médias

Dans le chapitre « Le système de Bretton Woods »  : […] À la fin de la Seconde Guerre mondiale, les plans d'organisation des alliances politique, commerciale et monétaire entre les Alliés se multiplient. Pour les monnaies, le plan Keynes prévoit une dénationalisation des liquidités internationales, une monnaie supranationale (le bancor ), une Union internationale de compensation, véritable banque centrale et de crédit, ainsi que des taux de change fixe […] Lire la suite

DORNBUSCH RUDIGER (1942-2002)

  • Écrit par 
  • Jean-Marc DANIEL
  •  • 988 mots

Né le 8 juin 1942 à Krefeld en Allemagne, Rudiger Dornbusch s'oriente très rapidement vers des études d'économie. Après avoir obtenu un Ph. D. (l'équivalent du doctorat) à l'université de Chicago, il devient chercheur et enseignant. Il appartient à une génération marquée successivement par les enthousiasmes que suscite la victoire de Kennedy et par les déceptions qu'engendre la guerre du Vietnam. […] Lire la suite

ÉCONOMIE (Histoire de la pensée économique) - Les grands courants

  • Écrit par 
  • Jérôme de BOYER
  •  • 8 716 mots
  •  • 9 médias

Dans le chapitre « La révolution keynésienne »  : […] Keynes (1930, A Treatise on Money ; 1936, Théorie générale de l'emploi, l'intérêt et la monnaie ), élève de Marshall, propose de changer de perspective. Selon Keynes, marshalliens et ricardiens commettent l'erreur commune de raisonner sur un niveau de revenu d'équilibre donné et ne se distinguent qu'à propos de l'analyse de la répartition de ce revenu. Il propose quant à lui de s'intéresser aux […] Lire la suite

ÉCONOMIE MONDIALE - 1990 : de l'euphorie à la crainte

  • Écrit par 
  • Régis PARANQUE
  •  • 14 988 mots

Dans le chapitre « L'anémie des grandes monnaies »  : […] La stabilisation des relations monétaires internationales s'est poursuivie en 1990. Certes, elle a fait montre également de sa fragilité et de ses faiblesses persistantes ; mais, grâce à la concertation entre banques centrales et entre gouvernements des principales puissances monétaires, ces dernières ont pu conserver une relative maîtrise du système, qui ne s'est pas démentie sous l'effet de la […] Lire la suite

FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux

  • Écrit par 
  • Christian de BOISSIEU
  •  • 7 775 mots

Dans le chapitre « Les marchés dérivés »  : […] Les marchés d'instruments dérivés se sont développés au début des années 1970 aux États-Unis, avant de gagner les autres places financières. L'effondrement du système de Bretton Woods à partir de 1971 et le changement de cap de la politique monétaire américaine en 1979 ont considérablement accru la volatilité des taux de change et des taux d'intérêt. C'est à la contrainte nouvelle de gestion des […] Lire la suite

F.M.I. (Fonds monétaire international)

  • Écrit par 
  • Marie-France BAUD-BABIC, 
  • Olivier MARTY
  •  • 3 808 mots
  •  • 1 média

Comme la Banque mondiale, le Fonds monétaire international (FMI) a été créé à l’occasion des accords de Bretton Woods, conclus en juillet 1944, par quarante-quatre États en guerre contre les puissances de l'Axe (Allemagne, Italie, Japon). Sentant s'approcher la fin de la Seconde Guerre mondiale, ces États voulurent mettre en place une institution à même de coordonner les politiques monétaires, de […] Lire la suite

GROUPE DES DIX

  • Écrit par 
  • Jean-Paul HUET
  •  • 827 mots

À l'occasion des difficultés monétaires internationales des années 1960, il est devenu nécessaire d'organiser une collaboration étroite entre les autorités des principaux pays industrialisés du monde occidental, dans un cadre moins vaste et moins officiel que celui du F.M.I. ou de l'O.C.D.E. Ainsi, forts de l'expérience du pool de l'or créé au printemps de 1961, les représentants des banques centr […] Lire la suite

MONDIALISATION - Pour une régulation économique internationale

  • Écrit par 
  • Michel AGLIETTA
  •  • 8 103 mots

Au cours des deux dernières décennies du xx e  siècle, les interdépendances se sont approfondies de manière inégale entre les pays et les régions du monde. Les échanges commerciaux se sont intensifiés, les firmes multinationales se sont déployées par les investissements directs à l'étranger et les différentes formes de partenariat, la mobilité des capitaux a entraîné l'intégration financière. Ces […] Lire la suite

MONDIALISATION - Globalisation financière

  • Écrit par 
  • Philippe MARTIN, 
  • Dominique PLIHON
  •  • 8 377 mots
  •  • 1 média

Dans le chapitre « Le « trilemme fondamental » »  : […] Comment expliquer la longue période de globalisation financière jusqu'en 1914, la désintégration spectaculaire pendant l'entre-deux-guerres et la lente reconstruction d'un marché du capital globalisé après la guerre ? La réponse traditionnelle réside dans ce que les économistes appellent le « trilemme » fondamental » de la macro-économie ouverte ou le triangle d'incompatibilité mis en évidence pa […] Lire la suite

TAUX DE CHANGE

  • Écrit par 
  • Christian de BOISSIEU
  •  • 550 mots

Le taux de change désigne le rapport d'échange entre deux devises. L'observation du taux de change nominal (par exemple, 1 euro = 0,96 dollar) est souvent complétée par le calcul du taux de change réel, qui corrige le change nominal par l'évolution de l'inflation dans chacune des deux zones. Le taux de change bilatéral est également souvent complété par le taux de change effectif. Par exemple, le […] Lire la suite

TRIFFIN ROBERT (1911-1993)

  • Écrit par 
  • Paul FABRA
  •  • 915 mots

Le spécialiste de la monnaie sans doute le plus connu dans le monde au cours des années 1960 et 1970, l'homme qui fut un des universitaires américains les plus écoutés, aimé de ses étudiants, est né « dans un des plus beaux villages » belges, Flobecq. Si, jeune, Robert Triffin rêvait de faire des études d'économie pour entrer un jour à la Banque nationale de Belgique, c'était par pacifisme. Les fo […] Lire la suite

YEN

  • Écrit par 
  • Sophie BRANA, 
  • Dominique LACOUE-LABARTHE
  •  • 7 672 mots

Dans le chapitre « Le taux de change flottant »  : […] Dans les années 1960, l'économie mondiale est en pleine prospérité. Au Japon, l'innovation technologique, liée notamment à la révolution électronique, stimule l'industrie et donne de l'avance au pays. Le Japon commence à accumuler un fort excédent du compte courant de sa balance des paiements. La réponse appropriée aurait été de laisser le yen s'apprécier parce que sa réévaluation aurait permis d […] Lire la suite


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Chronologie du système monétaire international

Chronologie du système monétaire international

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Chronologie du système monétaire international, depuis Bretton Woods 

Crédits : Encyclopædia Universalis France

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Régimes de change : classification officielle (1970-1999)

Régimes de change : classification officielle (1970-1999)

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Les classifications officielles réalisées par le FMI font apparaître une forte montée du flottement (avec ou sans interventions des banques centrales), alors que les régimes intermédiaires dits de flexibilité limitée n'évoluent pas de façon régulière On remarque également que la... 

Crédits : Encyclopædia Universalis France

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Triangle d'incompatibilité

Triangle d'incompatibilité

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Le théorème de «l'impossible trinité», issu des travaux de Gottfried Haberler (1937), Robert Mundell, (1952) et de l'économiste italien Tommaso Padoa-Schioppa (1987), peut être illustré par un triangle équilatéral dont les trois côtés représentent trois objectifs, respectivement... 

Crédits : Encyclopædia Universalis France

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Chronologie du système monétaire international

Chronologie du système monétaire international
Crédits : Encyclopædia Universalis France

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Régimes de change : classification officielle (1970-1999)

Régimes de change : classification officielle (1970-1999)
Crédits : Encyclopædia Universalis France

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Triangle d'incompatibilité

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Crédits : Encyclopædia Universalis France

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