FONDS SPÉCULATIFS ou HEDGE FUNDS

BANQUE Supervision prudentielle

  • Écrit par 
  • Jézabel COUPPEY, 
  • Dominique PLIHON
  •  • 6 062 mots

Dans le chapitre « L’émergence d’un système bancaire non régulé »  : […] Face aux exigences coûteuses en fonds propres, clé de voûte du système de supervision, les banques ont été incitées à transférer leurs risques à des investisseurs tels que les fonds spéculatifs ( hedge funds ) qui ne sont pas assujettis à une supervision aussi stricte que les banques. Ces acteurs constituent un système bancaire parallèle – le shadow banking  – qui a joué un rôle moteur dans la cri […] […] Lire la suite

CRISES ÉCONOMIQUES (1980-2012)

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 3 160 mots
  •  • 3 médias

Dans le chapitre « Les innovations au centre des crises »  : […] Les historiens ont montré que les crises financières peuvent être la conséquence d' innovations industrielles et financières. L'évolution du capitalisme est en effet caractérisée par des vagues d'innovations conduisant à des phases d'instabilité et de crises financières. C'est ce qu'a bien montré l'économiste autrichien Joseph Schumpeter en 1912, dans Théorie de l'évolution économique . Les vagues […] […] Lire la suite

CRISES FINANCIÈRES Régulation financière internationale

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 4 737 mots

Dans le chapitre « Les insuffisances de Bâle II et Bâle III »  : […] Le dispositif, pourtant très sophistiqué, de Bâle II n’a pas empêché la grave crise bancaire qui s’est propagée dans les principaux pays avancés à partir de 2007. On peut même considérer que les règles de Bâle II sont en partie responsables de cette crise. Les insuffisances de Bâle II ont donné lieu à un processus de réforme devant conduire à un nouveau cadre prudentiel : Bâle III. Première limite […] […] Lire la suite

DÉRÉGLEMENTATION FINANCIÈRE (repères chronologiques)

  • Écrit par 
  • Universalis
  •  • 878 mots

1974 Création du Comité de Bâle pour le contrôle bancaire, placé sous l’égide de la Banque des règlements internationaux (BRI). 1979 Abolition de tout contrôle des changes en Grande-Bretagne et début de la déréglementation financière aux États-Unis. 1983 Début de la crise des caisses d'épargne aux États-Unis. 1984 Loi bancaire en France. Dématérialisation des titres sur la place de Paris : les act […] […] Lire la suite

ESPAGNE (Le territoire et les hommes) Économie

  • Écrit par 
  • Nacima BARON, 
  • Sabine LE BAYON
  •  • 8 489 mots
  •  • 9 médias

Dans le chapitre « Crise de liquidités et transferts de capitaux »  : […] Malgré la perfusion financière de la B.C.E., la circulation du crédit ne retrouve pas son niveau d’avant la crise. La récession a provoqué une fuite des capitaux vers les places étrangères. Cependant, les entreprises qui le pouvaient se sont tournées vers l'Europe, qui absorbe 65 p. 100 des exportations, ainsi que vers les marchés émergents (Amérique du Sud, mais aussi États-Unis, Maghreb et pays […] […] Lire la suite

ÉTATS-UNIS D'AMÉRIQUE (Le territoire et les hommes) Histoire des politiques économiques depuis 1945

  • Écrit par 
  • Ruxandra PAVELCHIEVICI
  •  • 8 701 mots
  •  • 4 médias

Dans le chapitre « La « grande modération » et la prédominance des idées néolibérales (1983-2007)  »  : […] Cette période de la « grande modération » n’est certes pas dépourvue de chocs, tels que l’effondrement boursier de 1987, la crise du Long-Term Capital Management – un hedge fund qui mit en danger le système financier international – en 1998, ou encore l’éclatement de la « bulle Internet » en 2001. Elle est toutefois caractérisée par la coexistence fort particulière d’une croissance soutenue – à […] […] Lire la suite

SPÉCULATION

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 2 232 mots

Dans le chapitre « La spéculation a changé de nature et de dimension avec le globalisation financière »  : […] La prédiction de Keynes semble être vérifiée. Depuis les années 1970, le poids de la finance dans l'économie mondiale n'a cessé de croître à la suite des politiques de libéralisation financière. Et la spéculation sur les marchés a pris une nouvelle dimension. Très révélateur est le cas du marché des changes, sur lequel les monnaies sont échangées les unes contre les autres. Ce marché planétaire e […] […] Lire la suite