CRISE DES SUBPRIMES

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Les quatre phases de la crise

La crise débute par un effondrement du marché de l'immobilier des États-Unis à partir de l'été de 2007. De 1996 à 2006, le prix de l'immobilier résidentiel a triplé. Cette bulle immobilière a explosé à partir de 2007 avec l'augmentation des taux de défaut de remboursement des prêts par les ménages. Ce retournement brutal a été provoqué par le changement de cap de la politique monétaire de la banque centrale des États-Unis, la Réserve fédérale (la Fed). Depuis 2001, en réaction à l'éclatement de la bulle Internet et aux attentats du 11 septembre, la Réserve fédérale menait une politique monétaire très accommodante se traduisant par une forte baisse des taux d'intérêt. De nombreux ménages en ont profité pour s'endetter à des conditions qui semblaient alors avantageuses. Mais ceux qui ont emprunté à taux variable subissent de plein fouet la remontée des taux d'intérêt décidée à partir de 2004 par la Fed pour freiner la bulle immobilière. Une spirale négative se produit alors, qui correspond à la première phase de la crise : la hausse des taux d'intérêt met les ménages en difficulté, ceux-ci ne pouvant plus faire face à la charge de leur dette. Les défaillances touchent plus particulièrement le marché des crédits subprimes, crédits immobiliers proposés à des ménages vulnérables, à faibles revenus et déjà endettés, qui ne présentent pas les garanties financières suffisantes pour accéder aux emprunts normaux, dits primes. Ce type de crédit s'est fortement développé aux États-Unis, passant de 35 milliards de dollars en 1994 à 600 milliards en 2006, ce qui représentait 10 p. 100 de la dette hypothécaire américaine et concernait 6 millions de ménages. En juin 2007, 17 p. 100 de ces ménages étaient défaillants, et un grand nombre d'entre eux ont été expulsés par les créanciers désireux de revendre leurs maisons pour se rembourser, ce qui a précipité l'effondrement du marché immobilier [...]


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Écrit par :

  • : professeur d'économie à l'université de Paris-XIII-Villetaneuse

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1er-3 mai 2017 • États-Unis - Suisse • Accord financier amiable entre les États-Unis et deux banques suisses.

américains dans la crise des subprimes ‒ des prêts hypothécaires à haut risque. Le 3, la NCUA et Crédit Suisse concluent, dans le même cadre, un accord prévoyant le versement par la banque suisse de 400 millions de dollars de dédommagement aux clients lésés de trois banques coopératives américaines. En avril 2016, UBS et Crédit Suisse ont déjà conclu des compromis avec la NCUA dans d’autres litiges.  [...] Lire la suite

22 décembre 2016 • États-Unis - Allemagne • Accord entre la Deutsche Bank et la justice américaine.

La Deutsche Bank, première banque allemande, annonce la conclusion d’un accord avec le ministère américain de la Justice sur le montant de sa responsabilité dans la crise des subprimes à l’origine du krach financier de l’automne 2008. Le montant négocié de l’amende s’élève à 7,2 milliards de dollars – contre 14 milliards annoncés en septembre.  [...] Lire la suite

16 septembre 2016 • Allemagne - États-Unis • Menace de sanctions américaines contre la Deutsche Bank.

La Deutsche Bank confirme l’accord amiable proposé par le ministère américain de la Justice, qui prévoit le versement de 14 milliards de dollars en compensation des malversations supposées de la banque allemande sur le marché des subprimes, ces crédits immobiliers à risque à [...] Lire la suite

14 janvier 2016 • États-Unis • Accord entre Goldman Sachs et les autorités financières dans le dossier des « subprimes ».

des plaintes relatives à son rôle dans la crise des subprimes de 2008. En 2014, Goldman Sachs avait déjà versé 3 milliards de dollars pour indemniser les deux organismes de refinancement parapublic Fannie Mae et Freddie Mac.  [...] Lire la suite

21 août 2014 • États-Unis • Condamnation de Bank of America.

Selon les termes d'un accord avec le ministère de la Justice, Bank of America, deuxième établissement de crédit du pays, accepte de verser une amende de 16,6 milliards de dollars pour sa responsabilité dans la crise des subprimes qui avait précipité la débâcle financière [...] Lire la suite

19 novembre 2013 • États-Unis • Accord entre la justice fédérale et J. P. Morgan Chase dans le dossier de la crise des « subprimes ».

J. P. Morgan Chase et le département de la Justice concluent un accord par lequel la première banque américaine s'engage à verser une amende sans précédent de 13 milliards de dollars en échange de l'abandon de la totalité des poursuites civiles intentées contre elle à la suite de la crise des subprimes, ces produits financiers dérivés de crédits à risque, à l'origine de la cris [...] Lire la suite

23 octobre 2013 • États-Unis • Condamnation d'une filiale de Bank of America dans la crise des « subprimes ».

risques. Ces titres ont entraîné une perte de 1 milliard de dollars pour les deux organismes de refinancement que l'État fédéral avait dû renflouer pour éviter leur faillite lors de la crise des subprimes en 2008. Il s'agit de la première condamnation d'une banque dans le cadre [...] Lire la suite

15-24 septembre 2011 • Suisse • Fraude présumée d'un trader de la banque U.B.S.

des pertes en effectuant des transactions non autorisées. La banque fait déjà face à des difficultés en raison de sa forte implication dans la crise des subprimes en 2008 et de la dégradation de l'environnement économique. Le 16, la justice britannique inculpe Kweku Adoboli d'« abus [...] Lire la suite

15 juillet 2010 • États-Unis • Adoption de la réforme de la régulation financière.

dérivés – dont font partie les subprimes à l'origine de la crise de 2008. Enfin, il protège le consommateur contre les pratiques usurières des établissements de crédit.  [...] Lire la suite

Pour citer l’article

Dominique PLIHON, « CRISE DES SUBPRIMES  », Encyclopædia Universalis [en ligne], consulté le 21 février 2020. URL : http://www.universalis.fr/encyclopedie/crise-des-subprimes/