CRISES BANCAIRES

AN ENQUIRY INTO THE NATURE AND EFFECTS OF THE PAPER CREDIT OF GREAT BRITAIN, Henry Thornton - Fiche de lecture

  • Écrit par 
  • Jérôme de BOYER
  •  • 1 029 mots

Dans le chapitre « Le prêteur en dernier ressort »  : […] À la veille des guerres napoléoniennes, la Grande-Bretagne est dotée d'un système de crédit et de banque évolué et hiérarchisé. Le papier commercial émis par les marchands constitue la base du système. À un deuxième niveau, les banques de province escomptent ce papier commercial, en octroyant des crédits garantis par celui-ci, gèrent des dépôts et émettent des billets. À l'échelon supérieur, les […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/an-enquiry-into-the-nature-and-effects-of-the-paper-credit-of-great-britain/#i_27621

ANTICIPATIONS, économie

  • Écrit par 
  • Christian de BOISSIEU
  •  • 6 068 mots
  •  • 4 médias

Dans le chapitre « Anticipations et ajustements macroéconomiques »  : […] Les principales fonctions de comportement sont, d'une manière ou d'une autre, influencées par les anticipations. Ainsi la consommation des ménages dépend moins de leur revenu courant que du revenu « normal » anticipé pendant un certain horizon temporel (revenu « permanent »), voire du revenu moyen anticipé pendant la durée de vie (théorie du « cycle vital »). L'investissemen […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/anticipations-economie/#i_27621

ARGENTINE

  • Écrit par 
  • Romain GAIGNARD, 
  • Roland LABARRE, 
  • Luis MIOTTI, 
  • Carlos QUENAN, 
  • Jérémy RUBENSTEIN, 
  • Sébastien VELUT
  •  • 35 811 mots
  •  • 18 médias

Dans le chapitre « La grande crise de 2001 »  : […] Dans un contexte de déflation et de fortes sorties de capitaux – associées à une diminution persistante des dépôts bancaires, la crise ouverte a été déclenchée en décembre 2001 par la mise en place du corralito (le gel des dépôts bancaires) et la suspension du déboursement d'une tranche du prêt accordé par le F.M.I., remettant en cause l'accord en vigueur avec cette instit […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/argentine/#i_27621

BANK RUNS, DEPOSIT INSURANCE, AND LIQUIDITY, D. Diamond et P. Dybvig - Fiche de lecture

  • Écrit par 
  • Jézabel COUPPEY
  •  • 1 132 mots

Dans le chapitre « Service de liquidité et fragilité intrinsèque des banques »  : […] Les déposants confient aux banques des fonds que celles-ci investissent dans des projets d'investissement à long terme. Le service de liquidité inscrit dans le contrat de dépôts assure les déposants de pouvoir récupérer leurs fonds dès qu'ils en auront besoin pour consommer. Paradoxalement, c'est l'investissement des fonds à long terme (engendrant un rendement supérieur à celui d'un investissemen […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/bank-runs-deposit-insurance-and-liquidity/#i_27621

BANQUE - Économie de la banque

  • Écrit par 
  • Emmanuelle GABILLON, 
  • Jean-Charles ROCHET
  •  • 7 880 mots
  •  • 4 médias

Dans le chapitre « Pourquoi y a-t-il tant de crises bancaires ? »  : […] Les décennies de 1980, 1990 et 2000 ont connu une vague impressionnante de crises bancaires et financières, qui ont touché un très grand nombre de pays. C'est ainsi que Carl-Johan Lindgren, Gillian Garcia et Matthew Saal estimaient en 1996 qu'environ les trois quarts (131 sur 181) des pays membres du Fonds monétaire international (F.M.I.) avaient connu des problèmes bancaires sérieux entre 1980 e […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/banque-economie-de-la-banque/#i_27621

BANQUE - La crise des subprimes et le système bancaire

  • Écrit par 
  • Paul LAGNEAU-YMONET, 
  • Angelo RIVA
  •  • 2 874 mots

Dans le chapitre « Retournement du marché immobilier »  : […] La création pléthorique et incontrôlée de liquidités a amorcé des bulles spéculatives sur des marchés toujours plus dérégulés et interconnectés comme celui des actions, des matières premières, des dérivés de crédit et de l'immobilier. Le retournement de ce dernier, aux États-Unis, a déclenché la crise. Si les perspectives démographiques des États-Unis ont pu soutenir la tendance haussière des pri […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/banque-la-crise-des-subprimes-et-le-systeme-bancaire/#i_27621

BANQUE - Supervision prudentielle

  • Écrit par 
  • Jézabel COUPPEY, 
  • Dominique PLIHON
  •  • 6 046 mots

On appelle « supervision prudentielle » l'ensemble des dispositifs mis en œuvre par les autorités de supervision de la sphère bancaire et financière (banques centrales, organes de réglementation et de contrôle, instances internationales de concertation et de consultation) en vue de maintenir la stabilité de cette dernière. L 'instabilité est inhérente à l'activité d'intermédiation financière, de m […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/banque-supervision-prudentielle/#i_27621

BANQUES CENTRALES

  • Écrit par 
  • Sylvie DIATKINE
  •  • 6 873 mots
  •  • 1 média

Dans le chapitre « La doctrine »  : […] L'inflation n'est qu'un des facteurs d'altération de la confiance dans la monnaie ; le risque systémique qui met en péril le système de paiements en représente un autre. Ce dernier est lié au développement des formes diverses d'instabilité financière. Elles peuvent se manifester au sein du système bancaire (par exemple, la crise des Caisses d'épargne dans les années 1980 aux États-Unis, les nombr […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/banques-centrales/#i_27621

BULGARIE

  • Écrit par 
  • Roger BERNARD, 
  • André BLANC, 
  • Christophe CHICLET, 
  • Nadia CHRISTOPHOROV, 
  • Jack FEUILLET, 
  • Vladimir KOSTOV, 
  • Edith LHOMEL, 
  • Robert PHILIPPOT
  •  • 26 974 mots
  •  • 12 médias

Dans le chapitre « Une transition économique et sociale douloureuse »  : […] Sortir d'un demi-siècle d'économie planifiée et d'intégration au Conseil d'aide économique mutuelle (CAEM, fondé en 1949 et disparu peu avant la dislocation de l'Union soviétique en 1991) avec lequel Sofia réalisait près de 75 p. 100 de ses échanges, provoque, comme pour les autres pays ex-socialistes de la région, une terrible récession, aggravée, en Bulgarie, par d'autres facteurs . Ayant hérité […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/bulgarie/#i_27621

CRISE DES SUBPRIMES

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 5 431 mots
  •  • 1 média

Dans le chapitre « Les quatre phases de la crise »  : […] La crise débute par un effondrement du marché de l'immobilier des États-Unis à partir de l'été de 2007. De 1996 à 2006, le prix de l'immobilier résidentiel a triplé. Cette bulle immobilière a explosé à partir de 2007 avec l'augmentation des taux de défaut de remboursement des prêts par les ménages. Ce retournement brutal a été provoqué par le changement de cap de la politique monétaire de la banq […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/crise-des-subprimes/#i_27621

CRISE DES SUBPRIMES, en bref

  • Écrit par 
  • Arnaud BALVAY
  •  • 309 mots

La crise des subprimes est une crise financière qui toucha les États-Unis à partir de juillet 2007 et qui se diffusa dans le monde entier. Les subprimes sont des prêts immobiliers dont le taux d'intérêt varie en fonction de la valeur du bien qu'ils ont permis d'acheter : plus celui-ci vaut cher, et plus les intérêts que paie l'emprunteur sont bas. Qua […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/crise-des-subprimes-en-bref/#i_27621

CRISES ÉCONOMIQUES (1980-2012)

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 3 152 mots
  •  • 3 médias

Dans le chapitre « L'ampleur des crises : le rôle décisif du système bancaire et de la dette »  : […] Toutes les crises récentes n'ont pas le même degré de gravité. Les travaux récents montrent que la profondeur des crises dépend de trois séries de facteurs : d'abord, la robustesse du système bancaire ; ensuite, l'accumulation de dettes publiques et privées ; et, enfin, l'importance des innovations financières. On constate en effet que les crises financières sont d'autant plus profondes que tous […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/crises-economiques-1980-2012/#i_27621

CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 7 126 mots

Dans le chapitre « La crise des subprimes de 2007 et sa dimension systémique »  : […] La crise qui a débuté aux États-Unis en 2007 sur le marché immobilier des subprimes a été comparée à celle de 1929 par sa gravité (cf.  crise des subprimes ). En effet, cette crise s’est propagée à l’ensemble de l’économie mondiale et a fait durablement sentir ses effets sur un grand nombre de pays. On y retrouve les facteurs explicatifs des crises […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/crises-financieres-instabilite-financiere/#i_27621

DOLLAR

  • Écrit par 
  • Dominique LACOUE-LABARTHE
  •  • 11 210 mots
  •  • 2 médias

Dans le chapitre « La dollarisation de l'économie globale »  : […] Dans l'économie globalisée qui prend son essor dans les années 1990, le dollar est de plus en plus utilisé à travers le monde entier comme monnaie de rattachement des monnaies nationales, monnaie de transaction et monnaie de réserve. Pourtant, les crises de change des monnaies rattachées au dollar par les pays périphériques ne sont pas rares. Elles affectent des pays émergents dont la forte crois […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/dollar/#i_27621

ÉCONOMIE MONDIALE - 2010 : entre rigueur et relance économiques

  • Écrit par 
  • Nicolas SAGNES
  •  • 3 100 mots
  •  • 5 médias

Dans le chapitre « Les crises grecque et irlandaise »  : […] Cela étant, deux pays, la Grèce et l'Irlande, ont connu une véritable descente aux enfers sur les fronts budgétaire et économique. La Grèce a officiellement demandé à la fin d'avril un soutien d'urgence à l'Union européenne et au F.M.I. Elle s'est vu octroyer un plan ambitieux de sauvetage représentant une injection de 110 milliards d'euros sur trois ans ; en contrepartie, l'État grec devait fair […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/economie-mondiale-2010-entre-rigueur-et-relance-economiques/#i_27621

ÉCONOMIE MONDIALE - 2008 : de la crise financière à la crise économique

  • Écrit par 
  • Nicolas SAGNES
  •  • 3 178 mots

Dans le chapitre « Durcissement de la crise des « subprimes » »  : […] L'aggravation de la crise financière des subprimes semble avoir sonné le glas du modèle économique qui prévalait depuis quelques années, centré autour d'une très forte consommation des ménages américains. La sophistication financière avait notamment permis d'accentuer le dynamisme des dépenses des ménages américains grâce aux mécanismes de refinancement hypothécaires : l'oc […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/economie-mondiale-2008-de-la-crise-financiere-a-la-crise-economique/#i_27621

ÉCONOMIE MONDIALE - 2007 : zone de turbulences

  • Écrit par 
  • Nicolas SAGNES
  •  • 3 034 mots

Dans le chapitre « Une onde de choc financière venue des États-Unis  »  : […] La croissance américaine, jusqu'alors haute en couleur, a manifesté des signes nets d'essoufflement, s'affaissant à seulement 1,9 p. 100 après 2,9 p. 100 en 2006. Le marché immobilier s'est nettement infléchi : le prix moyen des maisons aux États-Unis a perdu 5 p. 100 en rythme annuel, après une hausse quasi continue depuis vingt ans et un emballement depuis dix ans. Ce repli a entraîné dans son s […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/economie-mondiale-2007-zone-de-turbulences/#i_27621

ÉCONOMIE MONDIALE - 2002 : incertitudes sur la reprise

  • Écrit par 
  • Nicolas SAGNES
  •  • 2 627 mots

Dans le chapitre « Une situation dégradée dans les pays émergents »  : […] Dans les pays d'Europe centrale et orientale (P.E.C.O.), l'effet positif de la reprise américaine a été nettement moins perceptible. La croissance a reposé pour l'essentiel sur la vigueur de leur demande intérieure, mais elle a été pénalisée par les pertes de compétitivité liées à l'appréciation de leur taux de change réel (corrigé de l'inflation). Au-delà, la volonté d'arrimage des P.E.C.O. à la […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/economie-mondiale-2002-incertitudes-sur-la-reprise/#i_27621

ÉTATS-UNIS D'AMÉRIQUE (Le territoire et les hommes) - Histoire

  • Écrit par 
  • Claude FOHLEN, 
  • Annick FOUCRIER, 
  • Marie-France TOINET
  •  • 33 175 mots
  •  • 55 médias

Dans le chapitre « La « grande récession » : sauver l’économie américaine »  : […] Lors de l’investiture de Barack Obama, le 20 janvier 2009, l’économie américaine est engagée depuis plus d’un an dans la « grande récession », qui dure jusqu’en juin 2009 et est la plus longue depuis 1945. Les prêts immobiliers à risques, ou subprimes , accordés à des ménages aux ressources insuffisantes en constituent l’élément d […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/etats-unis-d-amerique-le-territoire-et-les-hommes-histoire/#i_27621

FED (Federal Reserve System ou Système fédéral de réserve américain)

  • Écrit par 
  • Dominique LACOUE-LABARTHE
  •  • 8 548 mots
  •  • 1 média

Dans le chapitre « Règle ou discrétion »  : […] L'efficacité des procédures de la Banque fédérale de réserve de New York peut s'apprécier à travers la variabilité du taux du marché des fonds fédéraux par rapport au taux cible implicite ou explicite recherché par le F.O.M.C. Le taux quotidien annualisé peut s'écarter significativement du taux cible, notamment en fin de période de règlement, mais l'écart entre le taux moyen mensuel des […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/fed/#i_27621

IRLANDE RÉPUBLIQUE D' (EIRE)

  • Écrit par 
  • Brigitte DUMORTIER, 
  • Pierre JOANNON
  • , Universalis
  •  • 10 103 mots
  •  • 16 médias

Dans le chapitre « Effondrement économique et politique »  : […] Après le départ de Bertie Ahern, contraint de démissionner à la suite d'un scandale financier, c'est son ministre des Finances Brian Cowen qui lui succède le 7 mai 2008. À peine installé au pouvoir, ce dernier doit faire face à un nouveau désaveu de l'électorat au sujet de l'Europe et à une crise économique d'une ampleur sans précédent. Le 12 juin 2008, après une brève campagne électorale marquée […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/republique-d-irlande/#i_27621

ITALIE, économie

  • Écrit par 
  • Jacques LE CACHEUX, 
  • Siro LOMBARDINI, 
  • Janine MENET-GENTY
  •  • 13 162 mots
  •  • 2 médias

Dans le chapitre « Désindustrialisation croissante et secteur bancaire fragile »  : […] La production de l’industrie manufacturière italienne était encore, fin 2017, inférieure de 20 p. 100 à son pic d’avant la crise, alors que celle de la France était 8,5 p. 100 au-dessous du sien, mais que la production manufacturière allemande dépassait le sien de 6 p. 100. La grande récession de 2009 a eu un effet dévastateur sur l’industrie italienne, même s’il est vrai que, comme en France, la […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/italie-economie/#i_27621

JAPON (Le territoire et les hommes) - L'économie

  • Écrit par 
  • Evelyne DOURILLE-FEER
  •  • 10 722 mots
  •  • 2 médias

Dans le chapitre « Un système financier déstabilisé »  : […] Dans le secteur financier, l'effondrement du marché immobilier se répercute rapidement sur les bilans des sociétés de crédit immobilier, les jusen qui sont acculées à la faillite technique et liquidées en 1996. Les caisses de crédit agricole ainsi que les mutuelles de crédit sont également durement atteintes. Mais, plus grave encore, le cœur du dispositif financier de l'arc […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/japon-le-territoire-et-les-hommes-l-economie/#i_27621

MACROÉCONOMIE - Systèmes financiers

  • Écrit par 
  • Jean-Paul POLLIN
  •  • 6 875 mots

Dans le chapitre « Stabilité des systèmes financiers »  : […] En plus de sa contribution à la croissance, l'efficacité d'une organisation financière dépend de son incidence sur la stabilité macro-économique. Ce qui revient à s'interroger sur la manière dont le système financier assure la coordination des décisions micro-économiques dans le temps : dans quelle mesure le jeu des marchés et l'activité des institutions financières rendent compatibles les choix d […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/macroeconomie-systemes-financiers/#i_27621

MONDIALISATION - Globalisation financière

  • Écrit par 
  • Philippe MARTIN, 
  • Dominique PLIHON
  •  • 8 377 mots
  •  • 1 média

Dans le chapitre « L’instabilité et les crises au cœur de la finance globalisée »  : […] L’accélération du processus de globalisation financière est allée de pair avec la montée de l’instabilité sur la planète. Les années 1990 se sont caractérisées par la récurrence des crises bancaires et des crises de change, que ce soit en Europe (crise du Système monétaire européen de 1992-1993), ou dans les pays émergents d’Asie, d’Amérique latine ou d’Europe centrale et orientale à la fin des a […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/mondialisation-globalisation-financiere/#i_27621

URUGUAY

  • Écrit par 
  • Éric FOULQUIER, 
  • Georges FOURNIAL, 
  • Maria Laura REALI
  •  • 7 692 mots
  •  • 6 médias

Dans le chapitre « La crise de 2002 et les problèmes socioéconomiques »  : […] En 1998, l'économie entra dans une phase de récession et, en 2002, au cours de la présidence de Jorge Batlle (2000-2005), dirigeant du parti Colorado, le pays plongea dans une crise financière et bancaire profonde. Le poids des facteurs exogènes, et tout particulièrement des crises argentine et brésilienne, fut sans appel. En quelques mois, les ressources financières du pays ont été réduites de m […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/uruguay/#i_27621

YEN

  • Écrit par 
  • Sophie BRANA, 
  • Dominique LACOUE-LABARTHE
  •  • 7 672 mots

Dans le chapitre « La déflation »  : […] Jusqu'à la fin des années 1980, la croissance japonaise, au rythme de 4 p. 100 l'an, semblait ne jamais devoir s'arrêter. Mais, en accroissant la richesse relative des Japonais, la nouvelle opulence favorise des comportements d'investissement peu rentables. La très forte appréciation du yen se conjugue avec la libéralisation des échanges mondiaux et, bientôt, elle favorise les exportations de nou […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/yen/#i_27621