COUVERTURE BOURSIÈRE

CHANGE Les opérations de change

  • Écrit par 
  • Henri BOURGUINAT, 
  • Gunther CAPELLE-BLANCARD
  •  • 7 015 mots
  •  • 2 médias

Dans le chapitre « L'opportunité »  : […] Les entreprises qui travaillent sur le marché international ont trois possibilités pour gérer le risque de change auquel leurs opérations les exposent : ne jamais se couvrir, le faire systématiquement, adopter une attitude sélective. La première attitude serait hasardeuse tant les évolutions non anticipées des cours de change sont nombreuses et les pertes constatées fréquentes. Se couvrir systémat […] […] Lire la suite

FINANCE DE MARCHÉ Marchés de capitaux

  • Écrit par 
  • Christian de BOISSIEU
  •  • 7 819 mots

Dans le chapitre « La couverture »  : […] Se couvrir, c'est fermer une position, c'est se mettre à l'abri d'une évolution défavorable (des changes, des cours de Bourse, etc.). La combinaison de positions opposées est au centre des comportements de couverture. Prenons le cas d'une banque française qui détient des dollars américains. Elle doit craindre une chute du billet vert. En position « longue » – elle détient une quantité d'actif sous […] […] Lire la suite

SPÉCULATION

  • Écrit par 
  • Dominique PLIHON
  •  • 2 232 mots

Dans le chapitre « Les principaux mécanismes de la spéculation »  : […] Prenons le cas de la spéculation sur le marché des changes (le raisonnement s'applique aussi aux marchés boursiers). Est spéculateur l'opérateur qui prend volontairement un risque de change, en espérant que l'évolution future du cours de change lui permettra de réaliser un gain en capital. On dit qu'il se met en « position de change », c'est-à-dire dans une situation telle que ses avoirs en devi […] […] Lire la suite