COMPTABILITÉAnalyse financière
Carte mentale
Élargissez votre recherche dans Universalis
Objet et démarches de l'analyse financière
L'objet de l'analyse financière
L'analyse financière est un ensemble de méthodes, de démarches et d'outils qui permet d'étudier et de juger la situation et les résultats financiers d'une entreprise ou d'un ensemble d'entreprises.
Elle débouche sur l'établissement d'un véritable diagnostic financier en ce sens que ses investigations et ses conclusions permettent d'apprécier la santé d'une entreprise, de détecter d'éventuelles pathologies et de formuler des recommandations en vue d'un traitement assurant sa viabilité et son redressement.
Le champ d'application de l'analyse financière déborde largement l'activité des seuls analystes financiers. Ces derniers ont pour activité principale de mettre en œuvre la boîte à outils de l'analyse financière afin d'étudier la situation d'une entreprise en particulier, d'un groupe d'entreprises ou d'un secteur d'activité et d'anticiper les perspectives d'évolution qu'ils offrent. Ils exercent leur activité dans les banques (où ils sont en charge de ce qu'on appelle souvent la « recherche actions »), les sociétés de Bourse, les fonds d'investissement ou les sociétés de gestion de portefeuilles. Si ces professionnels pratiquent l'analyse financière à titre principal, de très nombreux professionnels ou observateurs utilisent également ses instruments à titre circonstanciel, à l'occasion d'études de portée plus générale dans lesquelles l'analyse financière n'apporte qu'un élément partiel dans un ensemble plus vaste. Ainsi, dans une banque, les responsables de clientèle entreprise ou les gérants de portefeuilles peuvent utiliser régulièrement les outils et les résultats de l'analyse financière sans que cette dernière corresponde à leur champ principal de responsabilité et de compétence.
Les principaux courants en analyse financière
Deux courants majeurs s'opposent en analyse financière. Ils diffèrent quant à leur objet et à leur outillage analytique.
L'analyse fondamentale qui sera principalement développée ci-dessous cherche à comprendre, de l'intérieur [...]
1
2
3
4
5
…
pour nos abonnés,
l’article se compose de 6 pages
Écrit par :
- Elie COHEN : professeur à l'université de Paris-Dauphine
Classification
Autres références
« COMPTABILITÉ » est également traité dans :
COMPTABILITÉ - Comptabilité financière
Au sein de la comptabilité des entreprises, on distingue, d'une part, la comptabilité dite analytique, ou de gestion ou encore analytique de gestion, et, d'autre part, la comptabilité dite générale ou financière.La comptabilité de gestion (management accounting) a pour rôle de produire toutes les informations utiles pour diriger et gérer l'entreprise, par exemple des informatio […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/comptabilite-comptabilite-financiere/
ASSURANCE - Évolution contemporaine
Dans le chapitre « Normes comptables internationales » : […] En vertu d’un règlement de la Commission européenne du 29 septembre 2003 portant adoption de certaines normes comptables internationales, les comptes consolidés des sociétés cotées de l'Union européenne sont, depuis l'exercice 2005, élaborés selon les normes définies par l' International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) Trois normes intéressent plus particulièrement le […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/assurance-evolution-contemporaine/#i_5271
AUTOFINANCEMENT
Dans le chapitre « La définition de l'autofinancement » : […] Il n'existe aucune définition juridique ou comptable de l'autofinancement. C'est donc sous l'angle économique qu'il faut tenter d'en cerner le contenu. L'autofinancement ne se confond pas avec les réserves, qui représentent, à un moment donné, le montant cumulé des fonds affectés à l'autofinancement au cours des années précédentes. D'une manière générale, on peut le définir comme la part non distr […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/autofinancement/#i_5271
BÉNÉFICE, comptabilité
Les seules notions théoriquement correctes du bénéfice sont le bénéfice d'une opération individuelle et celui de la vie entière de l'entreprise. Des raisons pratiques obligent à se contenter de la notion moins rigoureuse de bénéfice par période (exercice). Le temps étant découpé en tranches d'égale longueur, la comptabilité calcule le bénéfice pour l'ensemble de l'entreprise et de l'exercice ; l'e […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/benefice-comptabilite/#i_5271
BOURSE - Réglementation des marchés boursiers
Dans le chapitre « L'information « ad hoc » » : […] Les entreprises cotées doivent enfin rendre publique sans délai toute information précise dont le contenu est de nature à avoir un impact significatif sur leur cours de Bourse. De cette façon, l'égalité des investisseurs est garantie. Il peut arriver que la publication d'une information sur une opération, comme la signature d'un contrat important, empêche la réalisation de l'opération, si par exem […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/bourse-reglementation-des-marches-boursiers/#i_5271
COMMISSARIAT AUX COMPTES
Institution qui protège les droits des actionnaires des sociétés anonymes en vérifiant la comptabilité de ces dernières. Les commissaires aux comptes sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires pour une durée de six ans. Quarante-cinq jours avant la tenue de cette assemblée annuelle, tous les livres et documents comptables relatifs à l'exercice écoulé doivent leur être remis. Après une v […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/commissariat-aux-comptes/#i_5271
CRISES FINANCIÈRES - Krachs boursiers
Dans le chapitre « Spéculation et escroqueries » : […] Lors des épisodes spéculatifs, les bilans des sociétés souffrent chaque fois de traces d'excès multiples que la crise finira par révéler : excès de valorisation des actifs, d'investissements, de dettes, de capacités de production, de rémunération des dirigeants. La crise mettra au jour également les pratiques comptables frauduleuses. On retrouve dans l'histoire financière de nombreux exemples de […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/crises-financieres-krachs-boursiers/#i_5271
EN COURS, produits
En voie de formation ou de transformation, les produits en cours n'ont pas encore atteint un stade déterminé de fabrication les rendant aptes à une nouvelle phase d'usinage. La valeur de ces produits, qui figurent à l'actif d'un bilan (dans le poste des valeurs d'exploitation), est calculée en fonction du coût de production. Cette évaluation présente certaines difficultés, car la valeur comptable […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/en-cours-produits/#i_5271
ENTREPRISE - Financement
Dans le chapitre « Le bilan comme cadre d'analyse » : […] La règle comptable fixe les éléments qui doivent figurer à l'actif et au passif du bilan des entreprises. L'actif est la récapitulation de ce que possède l'entreprise pour exercer son activité, le passif est la récapitulation des ressources qui ont servi à financer les actifs. Actifs et passifs sont décomposés en grandes masses : immobilisations, actifs circulants d'exploitation, autres actifs à […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/entreprise-financement/#i_5271
FLUX COMPTABILITÉ DE
Aux comptes de bilan (ou de situation) correspond la comptabilité de stocks ; aux comptes de gestion, la comptabilité de flux. La première procède comme les recensements périodiques de la population et donne des situations instantanées à des moments équidistants. La seconde procède comme l'état civil d'une population et note en permanence les augmentations et diminutions de valeurs. Le temps étant […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/comptabilite-de-flux/#i_5271
FONDS DE ROULEMENT
À la division verticale du bilan en actif et en passif il faut ajouter une division horizontale qui s'établit entre les parties supérieure et inférieure du bilan ; la partie supérieure est constituée, à l'actif, par les valeurs immobilisées et, au passif, par les capitaux permanents ; la partie inférieure renferme, à l'actif, les valeurs de roulement et, au passif, les capitaux provisoires. La con […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/fonds-de-roulement/#i_5271
FRAIS, comptabilité
Parmi les charges, il faut, en comptabilité, distinguer les achats, les frais et les dotations aux amortissements et provisions. Les frais se distinguent des achats en ce qu'ils n'ont pas de contrepartie matérielle et visible. Les comptes de frais, où ils sont débités, font partie des comptes de gestion ; ils n'ont pas de report à nouveau et ne survivent pas à l'exercice ; en fin d'exercice, leurs […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/frais-comptabilite/#i_5271
GESTION FINANCIÈRE - Comptabilité de gestion
La comptabilité de gestion est l'information comptable destinée aux managers. Elle n'a pas vocation à être publiée, contrairement à la comptabilité générale, destinée à toutes les parties intéressées par la performance économique d'une entreprise ou d'une organisation. On substitue aujourd'hui, de plus en plus fréquemment, l'appellation de comptabilité financière à celle de comptabilité générale, […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/gestion-financiere-comptabilite-de-gestion/#i_5271
IMMOBILISATIONS, comptabilité
La notion financière d'immobilisation doit être distinguée de la notion juridique d'immeuble et de la notion économique d'investissement. Les immobilisations sont une partie des valeurs immobilisées, c'est-à-dire lentes et difficiles à convertir en liquidités ; elles figurent dans le haut de l'actif du bilan. Elles se subdivisent en : terrains, constructions, matériel et outillage, matériel de tra […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/immobilisations-comptabilite/#i_5271
INVESTISSEMENT
L'investissement est l'opération qui vise soit à maintenir, soit à accroître le stock de capital d'un agent économique. Par exemple, les ménages investissent lorsqu'ils achètent un logement, l'État investit lorsqu'il construit une route et les entreprises investissent lorsqu'elles achètent une machine. Cet article a pour objet l'investissement des entreprises, l'investissement productif. Le stock […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/investissement/#i_5271
RÉGULARISATION COMPTES DE
Pour assurer sa fonction de mémoire sans risquer l'oubli, la comptabilité doit saisir l'information à mesure qu'elle se présente, donc de manière continue. On note les recettes et les dépenses à l'instant même où elles surviennent. Mais des contraintes pratiques obligent à diviser le temps en périodes d'égale longueur et à calculer le résultat par exercice (principe de l'indépendance des exercices […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/comptes-de-regularisation/#i_5271
RÉSERVES, comptabilité
En comptabilité d'entreprise, les réserves sont des postes du bilan enregistrant au passif la contrepartie d'une augmentation de l'actif qui ne correspond pas à un apport nouveau, à une augmentation de l'endettement, et qui ne peut recevoir ou qui a perdu la qualité de bénéfice. Au sein de l'ensemble formé par les capitaux propres, selon le plan comptable français révisé de 1982, le groupe des ré […] Lire la suite☛ http://www.universalis.fr/encyclopedie/reserves-comptabilite/#i_5271
Pour citer l’article
Elie COHEN,
« COMPTABILITÉ -