PRÊTEUR EN DERNIER RESSORT

Ce sujet est traité dans les articles suivants :

1.  AN ENQUIRY INTO THE NATURE AND EFFECTS OF THE PAPER CREDIT OF GREAT BRITAIN, livre de Henry Thornton

Écrit par : Jérôme de BOYER

Dans le chapitre "Le prêteur en dernier ressort"  : … des banques, à une contraction des crédits et des échanges, à une hausse des taux d'intérêt. *Pour restaurer la confiance, la Banque d'Angleterre doit alors intervenir comme prêteur en dernier ressort. Elle doit rassurer les gens et rétablir les conditions antérieures de la circulation et du crédit, en acceptant de prêter largement et d'… Lire la suite

2.  BANQUE - Économie de la banque

Écrit par : Emmanuelle GABILLON, Jean-Charles ROCHET

Dans le chapitre "Le prêteur en dernier ressort"  : … de façon discrétionnaire, des services d'assistance de liquidités aux banques en détresse : *c'est le rôle de prêteur en dernier ressort. La doctrine, élaborée par Henry Thornton (1802) et Walter Bagehot (1873), consiste pour la banque centrale à s'engager à prêter sans limite (mais parfois à un taux plus élevé que le taux du marché) aux… Lire la suite

3.  BANQUE - Histoire de l'institution bancaire

Écrit par : Patrice BAUBEAU

Dans le chapitre "L'institution bancaire contemporaine"  : … visant à la fois la régulation du système de paiement, la hiérarchisation des banques et *l'organisation d'un système de prêt en dernier ressort. Les deux meilleurs exemples de prêteur en dernier ressort « privé » demeurent la chambre de compensation de New York et le rôle exceptionnel joué par la banque – et le banquier – J.P. Morgan… Lire la suite

4.  BANQUE - Supervision prudentielle

Écrit par : Jézabel COUPPEY

Dans le chapitre "Le risque systémique"  : … de gestion des risques, transmission d'information...), la gestion du risque systémique implique *la mise en place d'un dispositif macro-prudentiel autour d'un prêteur en dernier ressort fournisseur ultime de liquidité en cas de crise. Cependant, en l'absence d'un prêteur en dernier ressort (P.D.R.) international institutionnalisé, on demeure mal… Lire la suite

5.  BANQUES CENTRALES

Écrit par : Sylvie DIATKINE

Dans le chapitre "Le rôle de prêteur ultime"  : … l'intervention d'un prêteur ultime, fonction qu'une banque centrale est la mieux à même d'assumer. *L'intervention d'un prêteur ultime, la banque centrale, est soulignée chez les auteurs du xix^e siècle. Selon Henry Thornton (1802), les billets de la Banque d'Angleterre (et non ceux des banques locales) sont considérés comme très… Lire la suite

6.  CRISES FINANCIÈRES - Instabilité financière

Écrit par : Dominique PLIHON

Dans le chapitre "Les principales formes de l'instabilité financière"  : … étant moins importants. Les monétaristes ont une vision optimiste des crises financières. En effet, *les paniques bancaires peuvent être aisément évitées par l'intervention de la banque centrale en tant que « prêteur en dernier ressort » (cf. infra, La gestion des crises financières) pour financer les banques illiquides et solvables afin d'… Lire la suite

7.  CRISES FINANCIÈRES - Régulation financière internationale

Écrit par : Dominique PLIHON

Dans le chapitre "La gestion des crises financières internationales"  : … pays émergents (pays asiatiques, Russie, Argentine) était fortement mise en doute (Stiglitz, 2002). *Le rôle du « prêteur en dernier ressort » (P.D.R.) est quant à lui essentiel en cas de crise de paiement : en fournissant de la liquidité en urgence aux établissements bancaires et financiers en difficulté, le P.D.R. réduit le « risque systémique »,… Lire la suite

8.  FED (Federal Reserve System ou Système fédéral de réserve américain)

Écrit par : Dominique LACOUE-LABARTHE

… faillite et la sécurité de ce dernier est donc étroitement liée au régime d'émission de la monnaie. *À cet égard, le Fed exerce sa fonction de prêteur en dernier ressort, avec la plus grande parcimonie cependant, pour ne pas risquer de déresponsabiliser les banques (aléa moral). Il préfère partager avec d'autres agences les fonctions de supervision… Lire la suite

9.  GREENSPAN ALAN (1926- )

Écrit par : Christian de BOISSIEU

Dans le chapitre "Succès et échecs de Greenspan"  : … massivement des liquidités et en retournant dans le bon sens les anticipations des opérateurs. *Une façon d'affirmer, haut et fort, que 1987 ne serait pas 1929 et que la Banque centrale américaine jouerait, en cas de besoin, son rôle de « prêteur en dernier ressort » pour éviter la déflation. Certes, les décisions de la Fed sont collectives… Lire la suite

10.  HISTOIRE MONDIALE DE LA SPÉCULATION FINANCIÈRE, DE 1700 À NOS JOURS, livre de Charles P. Kindleberger

Écrit par : Franck JOVANOVIC

Dans le chapitre "Nature des crises"  : … par un examen attentif du « prêteur en dernier ressort » (chapitres ix et x). *Si les marchés ne peuvent ni éviter ni résoudre les crises, l'intervention du prêteur en dernier ressort, autorité monétaire ultime, peut y contribuer (chapitre xi). Mais, prévient Kindleberger, pour conserver son efficacité, cette… Lire la suite

11.  LOMBARD STREET : A DESCRIPTION OF THE MONEY MARKET, livre de Walter Bagehot

Écrit par : Jérôme de BOYER

Dans le chapitre "La liquidité de Lombard Street"  : … doit au contraire augmenter ses prêts et mettre sa réserve à la disposition de ses concurrentes. *En vue d'empêcher qu'une alarme ne se transforme en panique, elle doit garantir la liquidité de Lombard Street (le marché financier de Londres), assurer la liquidité des banquiers de la place, autrement dit, exercer la mission de ce qu'on appelle le… Lire la suite

12.  MONDIALISATION - Pour une régulation économique internationale

Écrit par : Michel AGLIETTA

Dans le chapitre "Organiser plus complètement les marchés et développer la supervision"  : … des crises depuis la crise asiatique de 1997 a été l'évolution pragmatique de la fonction de *prêteur en dernier ressort international. En effet, le F.M.I. a modifié sa conditionnalité et ses facilités pour gérer des crises ponctuelles de liquidité à incidences systémiques sur les marchés de pays émergents. C'est ainsi que les défauts de… Lire la suite

13.  YEN

Écrit par : Dominique LACOUE-LABARTHE

Dans le chapitre "L'étalon or"  : … avoir émis des montants excessifs de bons destinés au financement de la reconstruction de Tōkyō. *Il faut pour leur sauvetage que la Banque du Japon intervienne comme prêteur en dernier ressort, en leur accordant un moratoire et un prêt de 700 millions garanti par l'État. À la suite de la crise, le secteur bancaire se consolide, le nombre de… Lire la suite