MARCHÉ À OPTIONS

Ce sujet est traité dans les articles suivants :

1.  BOURSE - Marchés de valeurs mobilières

Écrit par : Daniel GOYEAU, Amine TARAZI

Dans le chapitre "Les produits dérivés"  : … pas des engagements fermes et définitifs. Ce sont des droits, mais en aucun cas des obligations. *Plus précisément, l'acheteur d'un contrat conditionnel (dit « option ») bénéficie du droit d'acheter (dans ce cas, on parle d'option d'achat ou call) ou celui de vendre (dans ce cas, on parle d'option de vente ou put) l'actif sous-… Lire la suite

2.  CHANGE - Les opérations de change

Écrit par : Henri BOURGUINAT

Dans le chapitre "Les options"  : … *Les options en devises sont devenues l'un des produits phares du marché des changes. La formule optionnelle utilisée sur le marché des actions depuis 1973 s'est ensuite étendue aux devises sur les marchés organisés (London International Financial Future Exchange, Philadelphia Stock Exchange, Board Option Exchange ou International Money Market de… Lire la suite

3.  ÉCONOMÉTRIE

Écrit par : Jean-Pierre FLORENS

Dans le chapitre "Objet et naissance de l'économétrie"  : … de la politique de la banque centrale ou les déterminants de la demande au niveau macroéconomique. *Un domaine relativement nouveau de l'économétrie est l'économétrie de la finance ou plus généralement de marchés dont les prix fluctuent très rapidement et où les contrats liant les participants à ces marchés peuvent être très complexes (options,… Lire la suite

4.  ÉCONOMIE (Définition et nature) - Une science trop humaine ?

Écrit par : Bernard GUERRIEN

Dans le chapitre "Théorie économique et autoréalisation "  : … elle-même, où les croyances des investisseurs jouent un rôle central. Prenons le cas du prix des *« options », c'est-à-dire de la prime que quelqu'un doit payer à un moment donné pour avoir le droit d'acheter ou de vendre un titre (ou une devise, une marchandise, etc.) à une date future, à un prix fixé à l'avance. Cette prime va dépendre,… Lire la suite

5.  FINANCE DE MARCHÉ - Marchés de capitaux

Écrit par : Christian de BOISSIEU

Dans le chapitre "Les marchés dérivés"  : … d'instruments : – les contrats à terme (sur divers sous-jacents : taux, devises, actions, etc.) ; *– les options qui, moyennant le paiement d'une prime, peuvent, à la différence des précédents contrats, ne pas être exercées ; – les swaps de taux ou de devises. Ils permettent à certains opérateurs de couvrir leurs risques, à d'autres de spéculer, à… Lire la suite

6.  FINANCE DE MARCHÉ - Marchés dérivés

Écrit par : Gunther CAPELLE-BLANCARD

… marchés organisés (marchés dérivés), on distingue les contrats à terme fermes (ou futures) *et les options. Ces instruments à terme ont la particularité d'engager les contractants sur l'achat ou la vente, à un prix et à une date fixés, d'une quantité déterminée d'actifs dits sous-jacents (actions, indices, matières premières, etc.). En d'… Lire la suite

7.  FINANCE DE MARCHÉ - Théorie des marchés financiers

Écrit par : Emmanuelle GABILLON

Dans le chapitre "La valorisation des produits dérivés"  : … que Fisher Black, Myron Scholes et Robert Merton ont élaboré la théorie de la valorisation des *options en temps continu qui a valu à deux de ses auteurs (Fisher Black étant décédé avant) le prix Nobel d'économie en 1997. Leurs travaux ont donné naissance au fameux modèle de valorisation d'option de Black et Scholes (issu de leur article paru… Lire la suite

8.  SCHOLES MYRON (1941- )

Écrit par : Françoise PICHON-MAMÈRE

…  tous les autres peuvent faire l'objet d'observations effectives à partir des données du marché. *C'est en avril 1973, à peine un mois avant la publication de cette formule que le Chicago Board Options Exchange (C.B.O.E.) a créé un marché d'options. Dès 1975, les opérateurs sur options, aidés de logiciels spécifiques, ont commencé à appliquer la… Lire la suite

9.  THE PRICING OF OPTIONS AND CORPORATE LIABILITIES, livre de Fischer Black et Myron Scholes

Écrit par : Gunther CAPELLE-BLANCARD

Fischer BlackMyron Scholes *L'article de Fischer Black et Myron Scholes « The Pricing of Options and Corporate Liabilities » (L'Évaluation des options et des dettes privées), paru en mai 1973 dans le Journal of Political Economy, présente une nouvelle méthode d'évaluation des options,… Lire la suite